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2022年02月28日发布

重点推荐锂电设备、 半导体设备、 面板设备、光伏设备、刀具等 ： 先 导 智 能 (300450) 、 迈 为 股 份 (300751) 、 奥 特 维（ 688516）、捷佳伟创（ 300724）、奥普特(688686)、 柏楚电子(688188)、杭可科技(688006)、利元亨（ 688499）、中国电研（ 688128）、新益昌（ 688383）、百利科技（ 603959）、帝尔激光（ 300776）、联赢激光（ 688518）、海目星（ 688559）、中钨高新（ 000657）、欧科亿（ 688308）、华锐精密（ 688059）、新锐股份（ 688257）等。

重点行业动态： 《“十四五”新型储能发展实施方案》 正式印发， 4680 电池逐步进入量产阶段。 1） 国家发改委和能源局已印发关于《“十四五”新型储能发展实施方案》的通知，方案提出， 到 2025年，新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段、具备大规模商业化应用条件。其中，电化学储能技术性能进一步提升，系统成本降低 30%以上。 2） 特斯拉在社交媒体上宣布，位于加州的试点工厂在 1 月份生产了 100 万块 4680 电池，标志着 4680电池正式进入量产阶段。新电池将在美国德克萨斯州 生产的Model Y 车型上装车，并将于近期开始交付。

重点推荐： 和林微纳-坚定看好探针业务发展，底部位置继续强烈建议布局。 1） 公司拟通过定增募资，用于拓展晶圆测试探针和基板级探针项目。根据 VLSI Research 预测， 2025 年全球探针市场规模将达到 27.41 亿美元，国内探针市场规模将达到 32.83亿元人民币， MEMS 工艺晶圆测试探针已经占到了探针市场 60%左右的市场份额。全球晶圆探针卡市场中绝大多数份额被国外企业占领，进口替代空间大。 2） MEMS 业务持续增长，精微金属加工能力可拓展性强。 公司在声学 MEMS领域已确立竞争优势， 2021H1公司 MEMS 精微零部件收入同比增长约 34.9%，未来有望持续增长；长期看，公司精微金属加工能力可拓展性强，根据公司公告，未来有望向医疗领域、工业级连接器、新能源汽车等领域拓展，具备长期成长空间。 3） 公司 Q4 单季度业绩增速有所下滑，但随着半导体测试探针在客户端快速上量和渗透，公司仍将保持快速发展势头。

投资建议： 1） 锂电检测成为机器视觉新增长点，关注全产业布局企业奥普特。 2）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能、利元亨、杭可科技、中国电研、联赢激光、海目星。 3） 关注优质面板设备企业华兴源创、新益昌。 4）推荐激光切割控制系统龙头柏楚电子。 5） 关注光伏设备公司，推荐奥特维、 迈为股份、帝尔激光。 6）关注优质刀具企业中钨高新、 欧科亿、华锐精密、新锐股份； 7）其他关注： 百利科技、 华峰测控、 绿的谐波、中控技术等。（注： 柏楚电子、中控技术、奥特维分别为华西机械与中小盘、计算机、电新团队联合覆盖） 。

风险提示： 经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期等