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2022年05月18日发布

事件：5月17日，根据人民政协报报道，全国政协把“推动数字经济持续健康发展”作为今年重要协商议题之一，并于今日通过专题协商会形式进行协商建言。

顶层战略地位再获强调，数字经济未来发展前景广阔。1）5月17日，全国政协17日在京召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会，强调认真学习领会习近平总书记关于发展数字经济的重要论述，科学研判形势，增强发展信心，辩证看待和统筹把握发展和安全的关系，不断做强做优做大数字经济，使之更好服务和融入新发展格局、推动高质量发展。数字经济顶层战略地位再获强调。2）会上，委员们认为，我国数字经济发展大国地位稳固，未来发展前景广阔，在加强关键核心技术攻关、引导企业数字化转型、保障数据安全、鼓励数字经济国际合作等方面提出重要建议。随着新的经济形态逐步落地，统一公平、竞争有序、成熟完备的数字经济现代市场体系，有望逐渐显现在中国经济高质量发展的版图之上。

数字化为人力成本提升下的必然选择，国内IT行业有望稳健成长。1）2020年中国第一产业就业人口占比下降至24%，已临近工业化中期；人口红利逐步褪去，人力成本已上升至欧美80年代水平，对标欧美发展史来看已经到达了对数字化需求迫切增长的拐点，需要采取数字化手段降本增效。数字化的本质是更自动、更智能的生产工具，可赋能千行百业，是人力成本提升下的必然选择。2）数字化发展的大背景下，历史上国内软件行业收入增速亦常年高于GDP增速，当前IT行业也步入了产业升级的新阶段，产品化、云、人工智能等新一代技术加速涌现、驱动新一轮成长。

数字经济战略地位空前，有望成为我国经济发展的重要驱动力。1）2022年1月12日，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》的通知，到2025年，我国数字经济核心产业增加值占GDP比重需从7.8%提升至10%；1月15日，《求是》刊登文章《习近平总书记：不断做强做优做大我国数字经济》。两次顶级文件印证我国数字经济战略地位达到空前高度，有望成为经济高质量、稳增长发展的重要抓手。2）根据《“十四五”数字经济发展规划》指引，我们预计信息网络基础设施、数据安全、产业数字化转型、关键核心技术等产业均有望得到长足发展。

投资标的：

1）汽车智能化：中科创达、德赛西威、经纬恒润、四维图新、东软集团等；

2）大安全：卫士通、奇安信、中国软件、深信服、安恒信息、天融信、中国长城等；

3）关键基础设施：纳思达、中科曙光、金山办公、浪潮信息、中国软件等。

4）产业数字智能：东方财富、朗新科技、国联股份、广联达、宝信软件、大华股份、中控技术、海康威视、恒生电子、中望软件、卫宁健康、创业慧康、赛意信息、科大讯飞、拓尔思等。

风险提示：政策推进不及预期、经济下行超预期、贸易摩擦加剧