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2022年04月07日发布

上周行情

上周，沪深300上涨0.23%，申万机械设备板块下跌0.58%，跑输大盘0.81个百分点，在申万所有一级行业中位于第23位，19个子行业中涨幅居前的子行业为纺织服装设备、轨交设备Ⅲ、工程机械整机，分别上涨1.84%、1.74%、1.67%。

估值方面，截至2022年4月6日，申万机械设备板块市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为22.48倍，相对沪深300的估值溢价率为97%。

个股方面，涨幅居前的为泰林生物（30.92%）、海希通讯（26.42%）、德马科技（22.30%），跌幅居前的为哈焊华通（-23.09%）、新莱应材（-22.52%）、时代电气（-15.80%）。

行业新闻

1)山东9部门联合印发《山东省非道路移动机械污染排放管控工作方案》。

2)欧洲科尼公司与卡哥特科集团两大起重机械工程巨头合并计划流产。

公司新闻

1)建科机械发布关于部分募集资金投资项目延期的公告。

2)盛剑环境发布关于重大项目中标的公告。

3)天永智能与中科新世纪签订战略合作框架协议。

4)泰坦股份发布关于部分募集资金投资项目延期的公告。

本周行业策略与个股推荐

工程机械方面，根据CME的预测，3月挖掘机销量约为4万台，同比下降约49%。近期我国疫情呈现多地散发、快速增长趋势，对行业销量及下游施工均有一定的冲击。我们认为，1-2月我国基建投资增速远超市场预期，在全年GDP增速5.5%目标下，基建投资仍将成为经济增长主要抓手。建议关注工程机械龙头三一重工（600031）、中联重科（000157），以及核心零部件生产商恒立液压（601100）。

光伏设备方面，两会政府工作报告对碳达峰表述由2021年“扎实做好”转变为“有序推进”，提出能耗强度目标在“十四五”规划期内统筹考核，并留有适当弹性，新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制。这将有效缓解能耗双控对我国经济增长的制约，加速清洁能源代替传统能源转型，建议关注捷佳伟创（300724）、帝尔激光（300776）。

风险提示：疫情全球蔓延风险；宏观经济增速低于预期；原材料价格波动风险；全球贸易摩擦风险。