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2022年03月07日发布

国内扫地机市场：1月扫地机器人线上销额保持稳健增长，均价提升为主要驱动。根据奥维云网，1月扫地机器人线上销额为8.41亿元，同比增长20.44%，线上销量为29.42万台，同比下降24.80%，降幅略有收窄，均价为2859元，同比提升超过60%。品牌竞争方面，2021年双11以来，扫地机市场竞争格局略有变动，石头科技超越云鲸成为行业第二，科沃斯稳居龙头，1月线上竞争格局延续这种趋势：科沃斯线上销额市占率为41.03%，同比下降2.54pct，相比21Q4下降5.92pct，石头科技市占率为18.84%，同比提升8.26pct，相比21Q4提升1.46pct，云鲸市占率为16.58%，同比提升7.39pct，相比21Q4基本持平，小米市占率为10.73%，相比21Q4有所改善。

自清洁产品线上销量占比约49%，石头G10销量居首。1月主流品牌自清洁产品销量占比约49%，环比12月提升1.17pct，销额占比约71%，环比12月提升1.18pct，预计2022年自清洁产品将逐步替代传统扫拖产品。从各品牌自清洁产品表现来看，1月石头G10销量位列全市场第一，销量市占率为10.24%，科沃斯旗下N9+、X1OMNI位列二、三，合计销量市占率为18.38%，云鲸J1、J2两款产品销量市占率合计为12.29%，三龙头占据自清洁主导权。

海外扫地机市场：1月北美市场需求回落，欧洲市场需求回暖。1月美亚销量同比下降31.9%，增速有所下滑，法亚销量同比提升46.2%，增速明显改善，德亚销量同比下降17.3%，降幅收窄。

国内洗地机市场：1月洗地机市场延续高景气。根据奥维云网，1月洗地机线上销额为4.61亿元，同比增长88.55%，线上销量为14.77万台，同比增长80.21%，均价为3121元，同比增长4.63%。头部品牌市占率下滑，新品牌崭露头角。1月添可线上销额市占率为55.15%，同比下降14.78pct，必胜线上销额市占率为9.91%，同比下滑10.66pct，新品牌的进入导致头部品牌份额有所下滑，但龙头优势依然显著。

投资建议：2022年处于自清洁产品快速替代传统扫拖产品的过渡期，预计自清洁产品占比进一步提升将带动均价继续上涨，同时头部品牌计划推出性价比款自清洁产品，将有助于国内销量增速回暖，因此我们判断2022年国内扫地机行业规模仍将保持稳健增长；海外方面，尽管近期海外需求略有回落，但预计2022年海运、汇率压力将逐步缓解，外销业务盈利改善可期；洗地机行业持续高增长、延续高景气，目前该品类仍处于初步的市场培育阶段，新品牌的进入加大了品类的营销力度，消费者教育更加充分，有助于品类加速渗透。推荐内销表现亮眼、外销盈利有望改善的石头科技，扫地机、洗地机双轮驱动的清洁电器龙头科沃斯。

风险提示：监测数据存在误差，需求不及预期，原材料价格上涨。