理工酷

2022年03月07日发布

投资要点：

行情回顾及估值：申万计算机板块本周（02/28-03/04）累计下跌2.85%，跑输沪深300指数1.17个百分点，在申万行业中排名第27名；申万计算机板块3月累计下跌3.18%，跑输沪深300指数1.32个百分点，在申万行业中排名第27名；申万计算机板块今年累计下跌9.07%，跑输沪深300指数0.09个百分点，在申万行业中排名第19名。估值方面，截至3月4日，SW计算机板块PETTM为47.02倍，处于近5年10.20%分位、近10年22.07%分位。

产业新闻：1、国家互联网信息办公室就《互联网弹窗信息推送服务管理规定（征求意见稿）》公开征求意见。2、工业和信息化部副部长张云明近日出席2022中国互联网发展座谈会并讲话。强调深入实施工业互联网创新发展工程，积极探索5G应用创新，推进新一代信息通信技术与绿色低碳产业深度融合。3、百度发布了截至2021年12月31日的第四季度及全年未经审计的财务报告。4、从微软获悉，自2022年3月1日起，全新的Azure在华数据中心区域正式启用，客户可以不受限制地对其进行访问。

周观点：今年政府工作报告多处提及与科技创新相关的内容，其中包括提出实施基础研究十年规划、科技体制改革三年攻坚方案，支持各地加大科技投入；加大企业创新激励力度，将科技型中小企业研发费用加计扣除比例从75%提高到100%等。同时，政府工作报告对数字经济进行深入解读，提出建设数字信息基础设施，推进5G规模化应用，促进产业数字化转型；加快发展工业互联网，培育壮大集成电路、人工智能等数字产业，提升关键软硬件技术创新和供给能力；完善数字经济治理。此外，网络安全/数据安全、全面实行股票发行注册制等亦被重点提及。结合近期密集下发的支持行业发展的相关文件以及此次政府工作报告对科技创新的表述，我们认为，发展数字经济的重要性将进一步凸显，有望成为今年稳增长的重要发力点之一。建议投资人把握我国数字化转型机遇，重点关注“硬软件”底座，同时围绕数据要素出发，关注数据安全、数据治理等领域。标的上建议持续关注：证券资管IT：恒生电子（600570）等。云计算：用友网络（600588）、浪潮信息（000977）、宝信软件（600845）、广联达（002410）等。信创：中科曙光（603019）、中国长城（000066）、中国软件（600536）等。网络安全：启明星辰（002439）、奇安信-U（688561）、绿盟科技（300369）等。人工智能：科大讯飞（002230）、大华股份（002236）、海康威视（002415）等。汽车智能化：中科创达（300496）、德赛西威（002920）等。

风险提示：政策变动；宏观经济波动影响下游产品需求；技术推进不及预期；行业竞争加剧等。