理工酷

2022年02月14日发布

本周策略观点：1、发展数字经济意义重大，多省市已规划数字经济发展新目标：《“十四五”数字经济发展规划》正式印发，多地正加快部署新型基础设施建设，规划数字经济发展新目标，同时聚焦大数据、人工智能、超高清视频等领域，促进数字产业生态建设。2、北美云商发布新一季财报，云业务发展态势良好：谷歌、亚马逊、微软等科技巨头最新一季财报陆续发布，全球数字化转型进程中北美云商云业务发展态势良好，下游云基础设施IDC、服务器、光模块等厂商发展前景广阔。3、天音控股营收规模稳步增长，国际化进程迈向新台阶：受益于丰富的渠道资源和全面的产业整合能力，公司收入规模持续提升。2022年2月8日，天音控股发布关于全资子公司天音通信收购唯科终端技术（东莞）有限公司30%股权完成交割的公告。此次交易将会帮助天音控股进一步拓展布局海外市场，向手机产业链上游拓展，国际化进程将再上新台阶。

行业前瞻：2022年慕尼黑上海光博会（2022.3.23-2022.3.25）

重点推荐（已覆盖）：美格智能、淳中科技、中兴通讯、中国电信、朗新科技、海兰信、威胜信息、英维克、中科创达、天孚通信、华工科技、兴森科技、海能达、中国联通。

推荐（已覆盖）：运营商：中国电信、中国联通；5G主设备：中兴通讯、烽火通信、海能达；能源信息化：威胜信息；新能源配套：英维克、佳力图；光模块：天孚通信、华工科技、中际旭创、光迅科技；PCB：兴森科技；光纤光缆：烽火通信；物联网/车联网：中科创达；IDC：奥飞数据、光环新网；网络可视化：中新赛克；5G行业专网：海能达；云计算/边缘计算：优刻得；城市数字化转型相关：科大讯飞。

建议关注（未覆盖）：天音控股、大数据产业：慧辰股份、每日互动、博睿数据、东方国信；运营商：中国移动；服务器/路由器/交换机：紫光股份、星网锐捷、浪潮信息；能源信息化：恒华科技；新能源配套：欧陆通、科创新源、科信技术；光模块：新易盛、剑桥科技、光库科技、博创科技；IC载板/PCB：深南电路、胜宏科技、崇达技术；光纤光缆：亨通光电、长飞光纤；物联网/车联网：广和通、移远通信、和而泰、拓邦股份；IDC：海兰信、宝信软件、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据；北斗：振芯科技、欧比特、航天宏图、华测导航；碳中和：中天科技、科士达；城市数字化转型相关：海康威视、大华股份、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发；低轨卫星：中国卫星、中国卫通、海格通信、和而泰、华力创通、欧比特、杰赛科技、康拓红外、天银机电、亚光科技、上海沪工、星宇网达；高清视频：兴图新科；云计算/边缘计算：网宿科技；量子信息产业：国盾量子；小基站：上海瀚讯、震有科技；铁塔：中国铁塔；全国一网：歌华有线、广电网络；工业互联网：工业富联；大数据：每日互动、慧辰资讯；线上教育：世纪鼎利、立思辰；天线射频：通宇通讯、硕贝德、世嘉科技；散热：中石科技；UWB：浩云科技。

市场回顾：本周（2022年2月7日-2022年2月11日，下同）通信（申万）指数上涨2.53%；沪深300指数上涨0.82%，行业跑赢大盘1.70pp。东吴通信优选指数近期表现：本周上涨0.33%，年初至今下跌11.17%，跑输通信申万指数5.25pp。

风险提示：运营商收入不及预期；政策扶持力度不及预期；5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。