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2022年02月07日发布

行情回顾及估值：申万计算机板块1月累计下跌8.50%，跑输沪深300指数0.88个百分点，在申万行业中排名第17名；申万计算机板块今年累计下跌8.50%，跑输沪深300指数0.88个百分点，在申万行业中排名第17名。估值方面，截至1月28日，SW计算机板块PETTM为49.13倍，处于近5年18.04%分位、近10年29.10%分位。

产业新闻：1、Meta（原Facebook）发布了截至12月31日的2021财年第四季度及全年未经审计财报。2、Meta创始人马克·扎克伯格表示，过去一年，公司在Reels、商业和虚拟现实等重要增长领域取得进展，2022年将继续投资这些和其他关键优先事项，同时努力构建元宇宙。他表示，个性化广告、隐私审查、人工智能等也是2022年的投资重点。3、Alphabet（谷歌母公司）发布了该公司截至12月31日的2021财年第四季度财报。4、亚马逊发布了该公司的2021财年第四季度及全年财报。5、微软发布了2022财年第二财季财报。

周观点：1）从近期中央及地方政府出台的多个政策文件来看，发展数字经济、推动数字化转型的重要性进一步凸显。建议把握我国数字化转型机遇，重点关注“硬软件”底座，同时围绕数据要素出发，关注数据安全、数据治理等领域。2）海外三大云巨头发布业绩，云业务继续保持高速增长。具体来看，微软21Q4智能云业务收入为183.27亿美元，同比增长25.52%，其中Azure和其他云服务收入增长46%；亚马逊21Q4AWS收入达到177.80亿美元，同比增长39.54%，增速较Q3进一步提速；谷歌21Q4云收入为55.41亿美元，同比增长44.64%。云计算已经成为企业数字化转型中降本增效的重要技术手段，具备成长确定性，建议持续关注。标的上建议关注：云计算：用友网络（600588）、浪潮信息（000977）、宝信软件（600845）、广联达（002410）、金山办公（688111）等。人工智能：科大讯飞（002230）、大华股份（002236）、海康威视（002415）等。证券IT：恒生电子（600570）等。网络安全：奇安信-U（688561）、启明星辰（002439）、绿盟科技（300369）等。信创：中国长城（000066）、中国软件（600536）、中科曙光（603019）等。

风险提示：政策变动；宏观经济波动影响下游产品需求；技术推进不及预期；行业竞争加剧等。