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2022年01月05日发布

重点推荐康复医疗设备、锂电设备、半导体设备、面板设备、光伏设备、刀具等：翔宇医疗（688626）、先导智能(300450)、迈为股份(300751)、奥特维（688516）、捷佳伟创（300724）、奥普特(688686)、柏楚电子(688188)、杭可科技(688006)、利元亨（688499）、中国电研（688128）、新益昌（688383）、百利科技（603959）、帝尔激光（300776）、联赢激光（688518）、海目星（688559）、中钨高新（000657）、欧科亿（688308）、华锐精密（688059）、新锐股份（688257）等。

重点行业动态：宁德时代锂电产能持续扩张，12月PMI边际改善。1）宁德时代发布公告称，公司董事会审议通过了《关于投资建设动力电池宜宾制造基地七至十期项目的议案》，拟通过全资子公司四川时代新能源科技有限公司投资建设动力电池宜宾制造基地七至十期项目，项目建设周期20个月内完成。预计2022年年底产能约400GWh。2）2021年12月，我国制造业PMI持续回升至50.3%，环比提升0.2个百分点，制造业景气水平连续两月回升，建议持续关注机器人、工控、刀具等顺周期高端制造板块。

重点推荐：继续重点推荐博杰股份。1）业务涵盖射频、声学、电学、光学、视觉检测设备以及组装设备，并且在细分领域竞争优势强劲，随着3C行业景气提升，公司有望迎快速发展。2）研发费用率保持在10%左右，助力产品不断更迭。3）同时客户资源优质，在长期合作中积累了深厚的工艺理解和经验，核心竞争力强劲。4）2020年公司参股鼎泰芯源，协同公司半导体领域的业务布局，2021年公司发行可转债用于扩产和加码半导体领域，预计会拔高公司估值。5）公司以视觉技术为核心开发视觉检测设备，旗下的奥德维已进入产品孵化的第5-6年，其六面检测设备的性能已达到领先水平，此外公司还成功研发AOI玻璃外观检测设备，用于消费电子产品盖板玻璃缺陷检测。预计公司视觉检测业务将迎来快速发展。

投资建议：1）推荐康复医疗设备龙头翔宇医疗。2）锂电检测成为机器视觉新增长点，关注全产业布局企业奥普特。3）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能、利元亨、杭可科技、中国电研、联赢激光、海目星。4）关注优质面板设备企业华兴源创、新益昌。5）推荐激光切割控制系统龙头柏楚电子。6）HIT有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份、帝尔激光。7）其他关注：华峰测控、绿的谐波、中控技术等。（注：翔宇医疗、柏楚电子、中控技术分别华西机械与医药、中小盘、计算机团队联合覆盖）。

风险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期等。