理工酷

2021年12月19日发布

市场回顾：本周（12.13-12.17），沪深300指数下跌1.99%，计算机指数上涨1.21%。

周观点：关注元宇宙在军工领域的机会

（1）2021年被视为元宇宙的元年

元宇宙是通过利用科技手段进行链接与创造的，与现实世界映射与交互的虚拟世界。2021年被视为元宇宙元年。2021年初，SoulApp在行业内首次提出构建“社交元宇宙”；3月，被称为元宇宙第一股的罗Roblox正在纽约证券交易所上市；8月，英伟达宣布推出全球首个为元宇宙建立提供基础的模拟和协作平台；10月28日，Facebook宣布更名为Meta，来源于Metaverse，彰显发力元宇宙的决心。除游戏场景外，各行各业均在探索与“元宇宙”相结合的新兴产品和新型业态。

（2）元宇宙在军事领域落地，有望催化新产业生态

12月15日，新浪财经报道，北京电子工程总体研究所发布“虚拟孪生-元宇宙协同建模仿真方法研究”的军工需求公告，采购阶段为预研，项目的研究目标为：针对元宇宙、虚拟孪生等新型虚拟环境交互理念对作战训练带来的新理念新启示，开展支撑虚拟孪生复杂性、动态性的元宇宙体系描述方法、物理引擎等技术研究，形成作战任务虚拟空间协同编辑平台，探索将装备数字化接入元宇宙场景的建模仿真方法，为军事训练等应用多人协同场景编辑提供技术基础。元宇宙在军事场景的应用，有利于大幅提升现代化作战水平。

投资建议：

重点推荐航天宏图、中科星图、超图软件。根据航天宏图官网资料，其拥有自主研发具有完全知识产权的虚拟仿真平台、环境仿真支持平台和大型科学计算与仿真支撑平台，并且具备大型全功能模拟器和一体化仿真系统工程的研制开发、设计生产能力。根据政府采招网资料，在2020年12月，中科星图曾中标中国人民解放军某部目标显示及实景仿真系统建设。此外，其他受益标的有兴图新科，根据上证e互动，公司的软件系统和相关设备目前在训练演习、模拟训练领域有一定应用，可满足部队日常训练任务需求；公司将持续关注基于元宇宙的指挥系统应用及探索。

（1）云计算：重点推荐用友网络、广联达、明源云、金山办公、福昕软件、泛微网络、致远互联、万兴科技，其他受益标的包括石基信息、浪潮信息、新开普。

（2）能源IT：推荐瑞纳智能、朗新科技，受益标的包括汇中股份、恒华科技、云涌科技、和达科技、远光软件等。

（3）智能网联汽车：推荐中科创达、道通科技、淳中科技、千方科技；受益标的包括德赛西威、万集科技等。

（4）网络安全：继续重点推荐深信服、安恒信息、奇安信、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思等；其他受益标的包括天融信、卫士通等。

风险提示：上游行业IT支出不及预期；疫情影响全年业绩；人才流失风险。