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2021年11月01日发布

重点推荐康复医疗设备、锂电设备、半导体设备、面板设备、光伏设备等：翔宇医疗（688626）、先导智能(300450)、迈为股份(300751)、奥特维（688516）、捷佳伟创（300724）、宏华数科（688789）、奥普特(688686)、华兴源创(688001)、柏楚电子(688188)、杭可科技(688006)、利元亨（688499）、中国电研（688128）、新益昌（688383）、容知日新（688768）、百利科技（603959）等。

重点行业动态：国务院明确碳中和目标，隆基HJT转换效率再创新高。1）国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》，明确2025、2030碳中和目标，提出推进新能源汽车、发展“新能源+储能”等多项重点发展对象，未来新能源行业有望保持高景气度，建议持续关注锂电+光伏设备类企业订单与产能变化趋势。2）近日，经世界公认权威测试机构德国Institut für Solarenergieforschung in Hameln(ISFH)研究所测试，隆基硅基异质结电池（HJT）再次取得重大突破，转换效率高达26.30%。这是继上周首次在M6全尺寸(274.5cm)单晶硅片上实现光电转换效率达25.82%后，隆基创造的又一项新的世界纪录，也是目前为止，全球晶硅FBC结构（Front-BackContact）电池的最高效率。随着HJT转换效率不断创新高，光伏发电度电成本有望持续下降。

重点推荐：杭可科技-Q3盈利能力环比显著改善，未来业绩增长可期。1）盈利能力得到大幅改善。公司Q3单季度销售毛利率/净利率分别为32.77%/16.24%，环比+9.01pct/+6.47pct，盈利能力环比显著提升。Q3季度盈利能力提升的主要原因为订单交付质量的改善。随着2020下半年特别是2020Q4订单质量改善，大部分将于2021年下半年确认收入，整体盈利能力有望逐步恢复。2）扩大产能应对需求扩张，引入先进设备助力公司智能自动化。公司拟投资13.37亿元，在杭州萧山投资锂离子电池充放电设备智能制造建设项目，建设周期为3年。此次产能扩建，主要是为应对下游行业扩张而带来的产能压力。其次，新厂房引入普冲柔性线、激光切板机、数控冲床、SMT生产线、焊接机器人等先进的全自动化生产设备及生产管理系统，带动公司自动化、智能化水平的进一步提升，从而降本增效。

投资建议：1）推荐康复医疗设备龙头翔宇医疗。2）锂电检测成为机器视觉新增长点，关注全产业布局企业奥普特。3）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能、利元亨、杭可科技、中国电研。4）关注优质面板设备企业华兴源创、新益昌。5）推荐激光切割控制系统龙头柏楚电子。6）HIT有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份。7）其他关注：华峰测控、绿的谐波、中控技术等。（注：翔宇医疗、柏楚电子、中控技术、华峰测控分为华西机械与医药、中小盘、计算机、电子团队联合覆盖）。

风险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期等。