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2021年10月07日发布

重点推荐康复医疗设备、锂电设备、半导体设备、面板设备、光伏设备等：翔宇医疗（688626）、先导智能(300450)、迈为股份(300751)、奥特维（688516）、捷佳伟创（300724）、宏华数科（688789）、奥普特(688686)、华峰测控(688200)、华兴源创(688001)、柏楚电子(688188)、杭可科技(688006)、利元亨（688499）、中国电研（688128）、新益昌（688383）等。

重点行业动态：宁德时代收购Millennial Lithium Corp100%股权，国务院印发《“十四五”全民医疗保障规划》。1）宁德时代与加拿大Millennial Lithium Corp签订收购100%股权协议，以3.77亿加元的价格收购该公司，该公司在阿根廷拥有两处世界级锂盐湖项目。宁德时代通过本次收购，将进一步保障其长期稳定的锂原材料供应。2）9月29日，国务院办公厅印发《“十四五”全民医疗保障规划》，通过健全多层次医疗保障制度体系，优化医疗保障协同治理体系，构筑坚实的医疗保障服务支撑体系，从而加快建设覆盖全民、统筹城乡、公平统一、可持续的多层次医疗保障体系。我们认为，《规划》有助于推动医疗器械行业快速发展，市场前景广阔。

重点推荐：翔宇医疗-国内康复设备龙头，政策助力康复行业快速发展。1）康复医疗行业规模可观，渗透率提升空间大。1）我国的康复医疗器械市场规模从2014年的116亿元增长至2018年的282亿元，年均增长率为24.9%，增速高于医疗器械行业整体市场。2022年，预计我国康复医疗器械市场规模将达到580亿元。2）渗透率较低。2017年中国人均康复医疗消费约为5.5美元，远低于同年美国人均康复消费54美元的水平。3)2021年6月，国家卫健委等八部门联合印发《关于加快推进康复医疗工作发展的意见》，明确指出康复医疗工作是卫生健康事业的重要组成部分。9月29日，国务院办公厅印发《“十四五”全民医疗保障规划》，加快建设覆盖全民、统筹城乡、公平统一、可持续的多层次医疗保障体系。翔宇医疗作为国内康复医疗设备龙头，将充分受益。

投资建议：1）推荐康复医疗设备龙头翔宇医疗。2）锂电检测成为机器视觉新增长点，关注全产业布局企业奥普特。3）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能、利元亨、杭可科技、中国电研。4）关注优质面板设备企业华兴源创、新益昌。5）推荐激光切割控制系统龙头柏楚电子。6）HJT有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份、捷佳伟创。7）其他关注：华峰测控、绿的谐波、宏华数科、奥特维等。（注：翔宇医疗、柏楚电子、华峰测控分为华西机械与医药、中小盘、电子团队联合覆盖）。

风险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期等。