理工酷

2022年03月20日发布

重点推荐锂电设备、半导体设备、面板设备、光伏设备、刀具等：先导智能(300450)、迈为股份(300751)、奥特维（688516）、捷佳伟创（300724）、奥普特(688686)、柏楚电子(688188)、杭可科技(688006)、利元亨（688499）、中国电研（688128）、新益昌（688383）、百利科技（603959）、帝尔激光（300776）、联赢激光（688518）、海目星（688559）、中钨高新（000657）、欧科亿（688308）、华锐精密（688059）、新锐股份（688257）、双良节能（600481）等。

重点行业动态：HJT转换效率突破26%，三一重工拟境外发行GDR。1）近日，经德国哈梅林太阳能研究所(ISFH)认证，迈为股份联合澳大利亚金属化技术公司SunDrive利用可量产工艺在全尺寸(M6尺寸，274.3cm2)单晶异质结电池上转换效率达到26.07%，进一步验证了异质结电池量产效率在未来跨越26%大关的可行性。我们认为，高效电池技术如TOPCon、HJT预计未来几年并存，HJT自身优势也较为明显，长期来看有望脱颖而出。2）3月15日，三一重工发布公告，公司拟境外发行全球存托凭证（GDR）并在瑞士证券交易所上市。公司拟发行GDR是为拓宽国际融资渠道，满足公司国际业务发展需要，推进国际化战略；同时也是公司响应国内资本市场政策号召、深化中欧资本市场互联互通、利用境外资本市场促进实体经济发展的重要举措。

重点推荐：海目星-增长确定性强，近期建议重点关注。1）公司洞悉动力电池生产技术难题，凭借激光+自动化技术积累推出高速激光制片机、电芯装配线等锂电设备。2022年，受益于下游高景气度，公司锂电设备新签订单我们认为仍有40%左右的增长。另外，受益于公司人均产值、设备标准化程度的不断提高等因素，公司的盈利能力有望得到增强，增厚公司业绩。2）横向来看，公司逐步从制片机、电芯装配线设备向叠片机、涂布机、卷绕机等其他工艺设备布局，增强在锂电设备行业竞争力。3）公司在激光领域积累多，我们判断有望向更多领域拓展，如光伏设备等，从而打开新的成长曲线。

投资建议：1）锂电检测成为机器视觉新增长点，关注全产业布局企业奥普特。2）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能、利元亨、杭可科技、中国电研、联赢激光、海目星。3）关注优质面板设备企业华兴源创、新益昌。4）推荐激光切割控制系统龙头柏楚电子。5）关注光伏设备公司，推荐奥特维、迈为股份、帝尔激光。6）关注优质刀具企业中钨高新、欧科亿、华锐精密、新锐股份；7）其他关注：百利科技、华峰测控、绿的谐波、中控技术、双良节能等。（注：柏楚电子、中控技术、奥特维分别为华西机械与中小盘、计算机、电新团队联合覆盖）。

风险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期等。测与