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2021年10月18日发布

本周，通信行业三季报预告陆续披露，从结果来看，通信行业稳中向好，受益于国内汽车、POS等下游行业需求释放，物联网板块持续高景气，同时伴随三季度开始的模组提价过程，行业利润率触底反弹，如美格智能、广和通等优质模组企业三季度均交出了出色的答卷。展望后续，我们认为随着汽车智能化程度不断提升，国内线下消费复苏，汽车、POS等需求将会持续旺盛，同时伴随成本不断传导，模组企业利润率有望继续保持稳中向好态势。建议投资持续关注美格智能、广和通等行业龙头企业。通信基建方面，行业龙头中兴通讯三季度业绩继续保持强势增长，伴随四季度国内新一轮5G建设进入加速期，产业链业绩有望进一步加速释放，建议投资者积极关注如中兴通讯、新易盛等受益5G基建的优质标的。

本周核心推荐：

1.受益下半年5G基建的优质公司：中兴通讯000063、新易盛300628

2.高增长的物联网赛道内的优质公司：美格智能002881、广和通300638、涂鸦智能（TUYA.N）。

继续跟踪：（1）光模块：中际旭创300308、天孚通信300394。（2）通信基建：华正新材603186。（3）运营商：中国移动0941.HK。（4）数据中心：奥飞数据300738、数据港603881、光环新网300383。（5）军工通信：七一二603712。（6）工业互联网：能科股份603859。（7）云视讯：亿联网络300628。

三季报预披露。物联网强者恒强，5G基建加速复苏。本周，通信行业三季报预告陆续披露，从结果来看，通信行业稳中向好，受益于国内汽车、POS等下游行业需求释放，物联网板块持续高景气，同时受益三季度开始的模组提价过程，行业利润率触底反弹，如美格智能、广和通等优质模组企业三季报均交出了出色的答卷。同时，行业龙头中兴通讯三季度现金流，利润继续保持了强势增长，随着四季度国内新一轮5G建设进入加速期，产业链业绩有望进一步加速释放。

2021中国IPv6创新发展大会在京举行。2021中国IPv6创新发展大会在北京开幕。以“创新赋能，筑基未来”为主题，大会指出，要坚持应用为重，按照典型应用先行、移动固定并举、增量带动存量的发展路径，深入推动IPv6在智慧城市、数字乡村、能源互联网、在线医疗等场景应用。

风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。