理工酷

2021年10月08日发布

投资要点：

行情回顾及估值：上周（09/27-09/30）申万计算机行业下跌2.16%，跑输沪深300指数2.51个百分点，在申万28个行业中排名第14名；申万计算机板块9月累计下跌1.23%，跑输沪深300指数2.49个百分点，在申万28个行业中排名第13名；申万计算机板块年初至今下跌7.23%，跑输沪深300指数0.61个百分点，在申万28个行业中排名第19名。上周板块周涨幅前三个股分别为金现代、 创意信息和海量数据， 涨幅分别为34.03%、22.17%和20.98%。估值方面，截至9月30日，申万计算机板块PE TTM为46.47倍。

假期重要新闻回顾：1）工信部公开征求对《工业和信息化领域数据安全管理办法（试行）（征求意见稿）》的意见。其中提到，工业和电信数据处理者收集数据应当遵循合法、正当、必要的原则，不得窃取或者以其他非法方式收集数据；工业和电信数据处理者未经个人、单位等同意，不得使用数据挖掘、关联分析等技术手段针对特定主体进行精准画像、 数据复原等加工处理活动 （来源： 36氪） 。 2） 微软官微宣布， Windows11正式版于10月5日全面上市，符合条件的Windows 10电脑可获得免费升级。同时预装Windows11的全新PC也会相继上市（来源：36氪）。3）微软宣布从2021年11月1日起全面推出面向金融服务的Microsoft Cloud服务（来源：IT之家）。4）英特尔第12代酷睿Alder Lake桌面处理器即将于本月发布，目前部分工程版CPU的实拍图已经被曝光，其确认采用了LGA 1700接口。 英特尔副总裁Gregory Bryant在推特晒出一张照片进行预热， 首次由官方展现了Alder Lake处理器， 并表示产品即将发布 （来源：IT之家）。

周观点：计算机行业整体估值性价比正逐步凸显，继续建议重点关注高景气、具备成长确定性的细分领域，如网络安全、证券IT、人工智能、云计算等。标的上建议关注景气细分板块具备核心竞争力、估值相对合理的相关标的。网络安全：奇安信-U（688561）、启明星辰（002439）、绿盟科技（300369）等；证券IT：恒生电子（600570）等；人工智能：科大讯飞（002230）、大华股份（002236）、海康威视（002415）等；云计算：浪潮信息（000977）、广联达（002410）、用友网络（600588） 、宝信软件（600845）等。

风险提示：政策变动；宏观经济波动影响下游产品需求；技术推进不及预期；行业竞争加剧等。