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2021年02月21日发布

光伏项目补贴规模持续扩大，浙江十四五光伏装机预期增长达 13GW。 2月 10 日国家电网公布 2021 年第三批可再生能源发电补贴项目清单，其中太阳能发电项目共 1611 个，规模共计 4623.76MW，占比达 92%，集中式和分布式补贴规模均持续扩大。 2 月 10 日，浙江省发改委公布《浙江省能源发展“十四五”规划(征求意见稿)》，根据文件全省力争 2025年光伏装机容量达到 28GW，装机占比达到 19.7%，对比 20 年底装机新增将达 13GW，存在较大发展空间，预计光伏项目将迎来高质量发展。推 荐 隆 基 股 份 (601012.SH) 、 固 德 威 （688390.SH ）、 阳 光 电 源(300274.SZ)、通威股份(600438.SH)、福莱特(601865.SH)、晶澳科技(002459.SZ)、中信博（ 688408.SH）、福斯特(603806.SH)、爱旭股份(600732.SH)、中环股份(002129.SZ)、捷佳伟创(300724.SZ)。

21 年电动车销量高增长可期，继续看好电车产业链发展。 1 月我国新能源车产销分别达 19.4、 17.9 万辆，同比+285.8%/+238.5%。 其中纯电动产销为 16.6、 15.1 万辆，同比+366.6%/+287.8%； 插混动力产销为 2.8、2.9 万辆，同比+92.4%/+104.7%。新能源车延续 20 年下半年的发展态势，销量连续 7 个月刷新当月历史记录。受益于下游需求旺盛，二月电动车产业链基本处于满产状态，价格或维持稳定或略有上升，继续看好电车产业链发展。 1 月国内新能源车行驶里程达 67.56 亿公里，同比+62.91%。从 20 年 3 月份以来，国内新能源车运行里程同比增速维持在40%以上，表明消费者选择新能源车的出行需求确有明显提高。 推荐亿纬锂能(300014.SZ)、科达利(002850.SZ)、欣旺达(300207.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、宏发股份(600885.SH)、鹏辉能源(300438.SZ)。

20 年全球海风新增装机容量再创新高，看好海上风电未来发展。 据 WFO数据， 20 年全球海风电新增装机 5206MW，同比+0.2%。中国 20 年海风电新增装机 2.1GW，全球第一，累计装机 7.1GW，全球第三。目前全球在建海上风电项目容量接近 10GW，其中约 4.4GW 来自中国。海上风电具备风能资源丰富、靠近能源负荷中心、不占用土地资源等多重优势，随着单千瓦造价逐步降低，全球海上风电装机量有望保持稳健增长。推荐日月股份(603218.SH)、明阳智能(601615.SH)、东方电缆(603606.SH) 、中材科技(002080.SZ)、天顺风能(002531.SZ) 、金风科技(002202.SZ)。

台湾电踏车出口额保持同比快速增长，欧美电踏车需求维持高景气。 1 月台湾电踏车出口额为 9225.2 万美元，同比+25%，环比-9%。其中欧洲/美国地区出口额分别为 6490.0/1941.6 万美元， 同比+16%/+52%，环比-9%/-2%。疫情影响下欧美民众出行习惯发生变化，海外电踏车需求有望维持高景气。推荐八方股份(603489.SH)。

风险提示： 政策风险、市场竞争加剧等风险、应链短缺风险等。