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2021年02月22日发布

上周板块行情

电气设备板块前两周（2 月 8 日-2 月 19 日） 上涨 4.09%， 涨幅落后大盘。其中， 锂电池指数上涨 14.14%、新能源汽车指数上涨 13.81%、工控自动化上涨 13.40%、核电板块上涨 12.69%、光伏板块上涨 12.37%、发电设备上涨 11.86%、风电板块上涨 8.64%。

新能源汽车： 景气度高企延续高增长趋势， 建议布局动力电池和材料龙头1 月国内新能源车销量 17.9 万辆，同比增长 239%， 连续 7 个月刷新单月销量历史记录；欧洲十国电动车销量约 9.7 万辆，同比增长 52%，高增长趋势延续， 行业维持较高景气度。在全球电动化加速的大趋势下， 预计今年中国和欧洲市场均有望实现 200 万以上销量，建议布局动力电池和材料龙头。

新能源发电： 国家能源局征求风光消纳意见， 美国正式重返巴黎协定根据国家能源局《征求意见函》， 2030 年全国统一可再生能源电力消纳责任权重为 40%，其中非水电电力消纳责任权重为 25.9%。 2021 年预期完成情况为 12.7%，逐年提升约1.47%。 根据测算，未来 10 年风光新增装机需求在 1300GW 以上，年均 130GW 以上。美国 2 月 19 日正式再度成为《巴黎协定》缔约方， 美国经济将加速绿色转型。平价时代下， 行业集中度持续提升，建议关注具有一体化优势的龙头公司

工控及电力设备： 制造业投资持续回升，工控行业需求旺盛进口替代加快1 月制造业 PMI 为 51.3%，环比下降 0.6%， 但连续 11 个月位于扩张区间， 连续 7 个月位于 51.0%及以上， 工控下游需求较好，我们预计今年工控行业快速增长仍将延续。国产工控龙头企业具有较好的产品性价比和本土化优势，进口替代将加速推进。

本周建议关注

当升科技：三元正极材料龙头，海外客户加速放量。

汇川技术：工控龙头市占率加速提升，新能源汽车动力总成快速放量。

孚能科技：软包电池龙头即将供货戴姆勒，国内外车企客户快速突破。

隆基股份：硅片及组件份额快速提升，产能扩张加速推进。

通威股份：硅料业务供应紧张有较大业绩弹性，大尺寸电池片带动盈利提升。

风险提示

全球疫情持续时间超预期，政策不达预期，行业竞争加剧致价格超预期下降