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2021年02月22日发布

本周观点:

计算机板块周涨幅为2.85%，明显跑赢大盘，位列所有板块中第15位。本周是春节后的第一个交易周，市场出现明显回暖态势。前期回调较多的板块节后均出现明显反弹，我们认为，随着疫情的逐步受控和两会利好预期的形成，市场信心和风险偏好有望逐步得到恢复。

从计算机板块看，景气度是未来计算机板块未来2-3年最关键的指标。年初以外，智能驾驶、AI等细分赛道景气度明显抬升，云计算SaaS/工业软件市场维持较高市场关注度。我们认为，2021年计算机板块信息化需求方向和弹性不变，前期回调较大的个股有望迎来反弹，优秀的计算机龙头公司将持续受到资本青睐。

小米造车或将靴子落地，巨头纷纷入局智能驾驶，风口持续催化，产业加速落地

观点一：媒体报道小米造车的消息即将靴子落地，重点发力车联网车载服务系统。根据《晚点LatePost》从多个信息源获悉，小米造车或将靴子落地，造车业务或将由雷军亲自带队，并视为战略级决策，只是具体形式和路径，目前还未确定。

观点二：智能驾驶汽车是汽车产业转型升级的突破口和未来战略的制高点。智能驾驶汽车不仅是汽车本身的技术，更是“传统工业经济+数字经济”融合的产物。智能驾驶汽车最显著的特征是智能化、网联化和平台化。

观点三：中国有望成为全球最大的智能驾驶市场，直面两千亿市场规模。据IDC预测，2035年全球智能驾驶汽车产业规模将突破1.2万亿美元，中国智能驾驶汽车产业规模将超过2000亿美元。

观点四：互联网巨头与传统车企抢滩卡位，风口持续催化，产业有望加速落地。新能源车市场惊人的爆发，互联网巨头和传统车企们都纷纷把目光转向了新能源汽车。互联网巨头的陆续入局，行业风口得到持续催化，加速产业落地。

投资建议：互联网厂商纷纷入局智能驾驶市场，发力车载服务平台与系统，意在抢占移动互联网之后的下一个流量入口。我们看好小米等巨头入局后对产业带来的积极影响，风口持续催化，产业加速落地。我们建议重点关注智能驾驶硬核主线：

1）智能驾驶主线：重点推荐车载OS龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威（与汽车联合覆盖）、高精度地图领军四维图新。

2）SaaS主线：我们重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服；

3）金融科技主线：我们重点推荐证券IT恒生电子，此外，宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。

4）工业软件主线：我们重点推荐ERP龙头厂商用友网络，智能制造领军能科股份（与电新组联合覆盖），此外中控技术（与机械组联合覆盖）也是行业趋势受益标的。

5）人工智能主线：我们重点推荐智能语音龙头科大讯飞。

风险提示

疫情的影响导致宏观经济下滑、市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。