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2021年02月28日发布

光伏产业链涨价，需求受影响程度有待评估。 26 日隆基公布了 3 月份单晶硅片的最新报价，不同规格硅片价格分别上涨 0.3~0.39 元/片，相比上月报价涨幅超过 9%。 26 日通威公布 3 月电池片价格，紧随隆基硅片上涨，单晶电池片涨幅均超 5%。在上游硅料紧缺、硅片需求上涨的行情下，硅片、电池片价格陆续上涨；近期组件集采大尺寸、大功率趋势明显，预计市场占比快速提升，此外受原料涨价推动，组件报价略有提高。推荐隆基股份(601012.SH)、固德威（ 688390.SH）、阳光电源(300274.SZ)、通威股份(600438.SH)、福莱特(601865.SH)、晶澳科技(002459.SZ)、中信博（ 688408.SH）、福斯特(603806.SH)、爱旭股份(600732.SH)、中环股份(002129.SZ)、捷佳伟创(300724.SZ)。

新能源车上险量同比高增长，全年需求有望持续旺盛。 1 月新能源乘用车上险量 14.9 万辆，同比+234.0%，环比-35.1%。其中，纯电动 12.0 万辆，同比+282.8%，环比-36.8%；插混动力 2.9 万辆，同比+118.4%，环比-27.3%。 1 月我国动力电池装机 8.7GWh，同比+273.9%，环比-33.1%。其中三元电池装机 5.4GWh，同比+241.9%，环比-9.8%；磷酸铁锂电池装机 3.3GWh，同比+349.8%，环比-52.8%。 1 月我国公共充电桩新增0.4 万台，同比+52.7%； 充电总电量 8.28 亿 KWh，同比+44.6%。 21年 1 月受春节、疫情等因素影响，新能源乘用车上险量环比有所下滑，但同比维持高增长。全年销量高景气依然可期，产业链需求有望持续旺盛。推荐宁德时代(300750.SZ)、 亿纬锂能(300014.SZ)、 科达利(002850.SZ)、欣旺达(300207.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、宏发股份(600885.SH)、鹏辉能源(300438.SZ)。

20 年全球海上风电新增装机容量超 6GW，中国海上风电市场未来可期。

据全球风能委员会（ GWEC）发布的最新数据显示， 2020 年全球海上风电新增装机容量为 6.07GW，同比-0.5%；其中中国海上风电新增装机容量为 3.06GW，占全球的 50.45%，新增装机容量已连续三年领跑全球。截至 2020 年末，全球海上风电累计装机容量为 35.20GW，其中英国、中国、德国分别以 29%/28%/22%的占比位列全球前三，中国海上风电累计装机容量首次超过德国，成为全球第二大海上风电市场。风机大型化趋势下，海上风电单千瓦造价有望持续下降，经济性的增强有望带来海上风电装机容量稳健增长，看好具备规模化优势的风电零部件行业龙头。推荐日月股份(603218.SH)、明阳智能(601615.SH)、东方电缆(603606.SH) 、中材科技(002080.SZ)、天顺风能(002531.SZ) 、金风科技(002202.SZ)。

风险提示： 政策风险、市场竞争加剧等风险、 供应链短缺风险等。