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2021年03月08日发布

本周核心观点：本周，电子行业指数上涨2.29%，316只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的256只，周涨幅在3个点以上的169只，周涨幅在5个点以上的95只，周涨幅在10个点以上的27只，全周下跌的标的56只，周跌幅在3个点以上的27只。

电子板块自1月中下旬开启调整以来，至今已有五周，但在年前2月5日板块指数创下最低位后至今，一直在低位盘整整理，而且大小市值标的呈现出泾渭分明的不同表现，节后至今涨幅排名靠前的基本都是先前下跌较多的小市值标的，而去年抱团效应明显的白马普遍疲弱（并非深度回撤）。仅仅以两周多的涨跌幅表现就判断市场风格变化略有牵强，但市场对科技成长标的风向的试探确是事实，两周前的周报中我们也指出电子板块的情绪反转有望在3月初到来，这种无主线的发散性市场表现不会持久，我们在节后即将板块评级从中性提升至推介，当下仍维持推荐评级。

本周市场有几个值得注意的变化，有媒体报道美国政府有意松绑中芯国际晶圆代工成熟工艺禁令，全市场一片欣喜看多的声音，固然这对于中芯是好事，但亦应关注美方的出发原动力：当下全球8寸晶圆代工产能实在太吃紧，已经影响到车用芯片如单片机(MCU)、消费用电源管理芯片(PMIC)等供货，而美方通用、福特等公司因芯片缺货而大幅减产或停产的状况仍在发酵，这些汽车大厂也透过美国政府出面帮助解决车用芯片不足的燃眉之急。因此美方对中政策应该不会有大方向的转变，但小幅松绑的空间确实存在，中芯国际8寸晶圆受限产能的全面复苏，对于全球晶圆代工产能的燃眉之急虽然影响并不会太大，但是多少确实能有正面的助益。

另外，苹果首款MiniLED背光产品12.9寸iPadPro有望在这个春天亮相，接下来14寸、16寸采用MiniLED背光架构的MacBookPro则有望在下半年登场，供应链预计在第2季末开始启动，应关注其所带动的miniLed供应链的热度回升，尤其是国内的核心龙头三安光电和兆驰股份。

行业聚焦：3月6日消息，市场研究机构CounterpointResearch发布最新报告显示，今年1月，OPPO在中国市场的份额达到了21%，位居榜首，而vivo以20%的份额紧随其后，与华为并列第二，苹果和小米则以16%的市场份额并列第三。

集微网3月6日消息，根据Counterpoint最新数据显示，受疫情影响，2020年第四季度全球智能手表出货量同比略有下降，年增长率为1.5％，几乎与2020年持平。苹果的市场份额提高了6％，保持稳固的第一名位置，从而使整个市场更趋向高端市场。

本周重点推荐个股及逻辑：我们的重点股票池标的包括：斯迪克、蓝思科技、兴瑞科技、德赛电池、兆驰股份、长电科技，春秋电子。

风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。