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2021年03月15日发布

市场回顾：2021年2月，电力设备及新能源板块（CI005011.WI）下跌5.74%，同期沪深300指数下跌0.28%。

行业趋势观察：“碳达峰、碳中和”工作被写入2021《政府工作报告》，我们认为，其具体落地将推动产业结构和能源结构进一步优化，新能源发电、新能源汽车、核电、碳金融、节能环保等领域发展前景向好。我们预计，2030年中国大陆地区的风电、光伏和核电发电量合计占比将超过26%；2021年中国大陆新能源汽车产量将达到214.6万辆，同比增长57.1%，市场C端属性将持续强化；全国碳排放权交易市场有望于2021年年中正式启动运营。

月度行业要事：五部委发文，引导加大对可再生能源企业的金融支持力度；能源局倡建新能源并网消纳多元保障机制；工信部更新《光伏制造行业规范条件》；《上海市加快新能源汽车产业发展实施计划（2021-2025年）》印发；《乘用车燃料消耗量限值》强制性国标发布，传统能源乘用车、插电式混合动力电动乘用车的试验工况将由NEDC切换为WLTC；中欧新能源汽车销量持续高增长。

月度重要公告：一些公司披露2020年年报和业绩快报；亿纬锂能、上机数控、宁德时代、天合光能、科达利、晶澳科技、特变电工、璞泰来、通合科技、国轩高科、隆基股份、爱康科技将投资新建或扩建产线；欣旺达全资子公司欣旺达电动汽车被东风乘用车选定为E70动力电池零件定点供应商；亿纬锂能收到捷豹路虎48V电池系统项目供应商定点信（定点项目20AhMHEVBattery）。

投资策略：展望未来，我们持续看好如下细分领域带来的投资机会：中国与欧洲新能源汽车市场持续较快发展，风电、光伏降本增效、建设提速，大尺寸硅片与异质结等光伏新技术产业化，大兆瓦风机产业化推进，等等。建议关注：明阳智能、璞泰来、天顺风能、东方电缆等。

风险提示：COVID-19疫情全球扩散情况及影响，或偏离预期；光伏等领域新技术发展方向或偏离预期；相关上市公司主业发展或低于预期。