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2021年04月06日发布

国内平价项目储备充足，海外需求快速恢复，碳中和目标引导中长期需求向好，光伏需求景气无忧； HJT 产业化大幕拉开，设备国产化有望加速 HJT渗透。主流车企电动化进程持续加速，有竞争力的车型密集推出，有望刺激全球新能源汽车需求持续高增长；中游竞争格局持续优化，全球供应链加速导入。电力设备方面， 新能源装机比例提高拉动特高压、 信息化等领域投资需求， “十四五”景气有望提升，核心供货企业有望显著受益。

本周板块行情： 本周电力设备和新能源板块上涨 3.11%，其中光伏板块上涨 5.31%，工控自动化上涨 3.51%，新能源汽车指数上涨 1.34%，发电设备上涨 0.09%，锂电池指数下跌 0.43%，核电板块下跌 2.01%，风电板块下跌 3.72%。

本周行业重点信息： 新能源汽车： 小米集团：公司董事会已正式批准智能电动汽车业务立项，首期投入 100 亿元人民币，雷军将兼任智能电动汽车业务的首席执行官。四部委： 开展 2021 年新能源汽车下乡活动。 特斯拉： 2020Q1 生产 18.03 万辆纯电动车，交付 18.48 万辆，同比分别增加7.77 万辆、 9.6 万辆。 新能源发电： PVInfolink：本周光伏玻璃降 10 元/平方米，月降幅超过 25%，硅料涨 21 元/kg，单月涨幅超过 20%。国家能源局：“十四五”期间可再生能源年均装机规模将有大幅度的提升，装机规模将进一步扩大，到“十四五”末可再生能源的发电装机占我国电力总装机的比例将超过 50%。国家能源局：加快储能规模化发展，将围绕新型储能发展制定配套政策。

本周公司重点信息： 2020 年度报告：晶澳科技（盈利 15.07 亿元，同比增长 20.34%） 、 福莱特（盈利 16.29 亿元，同比增长 127.09%） 、 赣锋锂业（盈利 10.25 亿元，同比增长 186.16%）、 华友钴业（盈利 11.65 亿元，同比增长 874.48%） 、 天合光能（盈利 12.29 亿元， 同比增长 91.90%）、杉杉股份（盈利 1.38 亿元，同比减少 48.85%）、 金博股份（盈利 1.69 亿元，同比增长 117.03%） 、 杭锅股份（盈利 5.15 亿元，同比增长 40.79%） 。杉杉股份： 2021Q1 预计盈利 2.5-2.8 亿元， 实现扭亏。 通威股份： 1） 发布 2020 年业绩快报，盈利 36.08 亿元，同比增长 36.95%，扣非后增长4.06%） ； 2） 2021Q1 预计盈利 8-9 亿元，同比增长 132%-161%。 福莱特：拟投资约 58 亿元于嘉兴与凤阳分别新建 2 座、 4 座 1,200 吨/日产能的光伏玻璃窑炉。 固德威： 2021 年股权激励计划拟授予股票 68.31 万股，授予价格为 37.93 元/股，激励对象 126 人，约占公司 2020 年底员工总数 1,567人的8.04%。天赐材料： 子公司捷克天赐与Saltigo GmbH 签订协议， 由SaltigoGmbH 为其代加工生产锂离子电池电解液产品，自 2022 年起至协议约定期限内，除非另有约定， Saltigo GmbH 对产品的最大交货义务和捷克天赐对产品的最小承购义务为 1 万吨/年。 东方日升： 拟投资 23.95 亿元建设新增 4GW 高效太阳能电池片和 6GW 高效太阳能组件项目（二期），预计于 2022 年完成。

风险提示： 疫情影响超预期；投资增速下滑；政策不达预期；价格竞争超预期；原材料价格波动。