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2021年07月19日发布

主流车企电动化进程持续加速，有竞争力的车型密集推出，有望刺激全球新能源汽车需求持续高增长；中游竞争格局持续优化，全球供应链加速导入，各环节供需格局改善。光伏终端供需僵局有望打破，对终端需求无需过度悲观；组件盈利能力有望触底回升并进入向上通道，逆变器国产替代推进；HJT电池产业化与设备国产化持续提速。电力设备方面，新能源装机比例提高拉动特高压、信息化等领域投资需求，“十四五”景气有望提升，核心供货企业有望受益。

本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨0.06%，其中发电设备上涨3.95%，输变电设备上涨3.86%，风电板块上涨2.72%，核电板块上涨1.46%，光伏板块上涨0.75%，锂电池指数上涨0.4%，新能源汽车指数下跌1.29%，工控自动化下跌4.58%。

本周行业重点信息：新能源汽车：欧盟执行委员会通过“Fitfor55”气候方案，首次提出2035年新销售汽车均为零排放汽车的目标，这意味着欧盟从2035年起禁售燃油车。蜂巢能源首款无钴电池量产下线。新能源发电：国家能源局：2021年上半年新增太阳能发电装机容量13.01GW，新增风电装机容量10.84GW；上半年全国累计纳入2021年国家财政补贴规模户用光伏项目装机容量为5.86GW。全国碳交易市场正式开市，首日协议交易成交量410万吨，成交额2.1亿元。

本周公司重点信息：2021年半年报业绩预告：星源材质（预计盈利1.10-1.43亿元，同比增长54.52%-100.87%）、杉杉股份（预计盈利7.00-7.50亿元，同比增长599%-649%）、中环股份（预计盈利14.00-15.50亿元，同比增长160.06%-187.93%）、新强联（预计盈利1.62-1.91亿元，同比增长61.49%-90.40%）。国轩高科：与大众汽车集团签署谅解备忘录，双方拟合作开发三元标准电芯，进一步探讨合作开发标准电芯磷酸铁锂第一代，将在欧洲建设零碳排放工厂，并将共同开发欧洲其他潜在的生产基地，大众汽车集团将在满足条件的情况下选择国轩高科作为其标准电芯的战略供应商。赣锋锂业：全资子公司赣锋国际或其全资子公司拟以自有资金对加拿大Millennial进行要约收购，交易股价为每股3.60加元，交易金额不超过3.53亿加元，Millennial旗下的主要资产为阿根廷两锂盐湖项目。多氟多：1）拟投资建设10万吨六氟磷酸锂及4万吨双氟磺酰亚胺锂（LiFSI）和1万吨二氟磷酸锂项目，总投资51.50亿元。2）比亚迪、孚能科技拟分别向公司采购总数量不低于6,460吨、1,700吨的六氟磷酸锂。帝科股份：拟通过发行股份购买江苏索特100%股权并募集配套资金，江苏索特已完成对美国杜邦Solamet事业部的收购，初步估价12.47亿元。金雷股份：1）控股股东伊廷雷与山东财金签署协议，拟分两次向山东财金转让其持有的15%上市公司股份，第一次转让9.81%，价格34.07元/股，交易金额8.74亿元，第一次股份转让完成后将另外持有的14.52%股份所对应的表决权不可单方撤销且无偿地委托给山东财金行使。2）拟向山东财金发行5,564万股，募集资金总额12.48亿元用于补充流动资金。

风险提示：疫情影响超预期；投资增速下滑；政策不达预期；价格竞争超预期；原材料价格波动。