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2021年05月07日发布

主流车企电动化进程持续加速，有竞争力的车型密集推出，有望刺激全球新能源汽车需求持续高增长；中游竞争格局持续优化，全球供应链加速导入；六氟磷酸锂、磷酸铁锂、锂等环节供需格局改善，价格有望持续反弹。近期部分组件辅材价格出现松动，同时组件价格开始部分传导，预计终端供需僵局有望打破，国内竞价、平价项目储备充足、需求韧性显现，对全年装机需求无需悲观； HJT 产业化大幕拉开，设备国产化有望加速 HJT 渗透。电力设备方面，新能源装机比例提高拉动特高压、信息化等领域投资需求， “十四五”景气有望提升，核心供货企业有望显著受益。

本周板块行情： 本周电力设备和新能源板块上涨 2.18%，其中工控自动化上涨 5.07%，光伏板块上涨 4.00%，锂电池指数上涨 1.51%，发电设备上涨 1.39%，新能源汽车指数上涨 0.51%，输变电设备下跌 0.70%，核电板块下跌 4.25%，风电板块下跌 4.67%。

本周行业重点信息： 新能源汽车： 大众位于合肥的 MEB 工厂正式开工建设，预计于 2022 年年中竣工，首款车型将于 2023 年下半年投产。 蜂巢能源拟投资 110 亿元在马鞍山建设动力电池电芯及 PACK 生产研发基地，规划年产能 28GWh。 新能源发电： 国家能源局： 2021Q1 全国弃光率2.5%，同比下降 0.75 个百分点， 2021Q1 末光伏累计装机 258.5GW， 2021Q1新增装机 5.33GW，其中分布式光伏 2.81GW，集中式光伏电站装机 2.52GW。

本周公司重点信息： 2020 年年报： 宁德时代（盈利 55.83 亿元，同比增长 22.43%）、 阳光电源（ 盈利 19.54 亿元，同比增长 118.96%） 、 福能股份（ 盈利 14.95 亿元，同比增长 20.21%） 、 寒锐钴业（ 盈利 3.35 亿元，同比增长 2,312.45%） 、 汇川技术（ 盈利 21.00 亿元，同比增长 120.62%） 、捷佳伟创（ 盈利 5.23 亿元，同比增长 36.95%） 、 锦浪科技（ 盈利 3.18 亿元，同比增长 151.30%） 、 正泰电器（ 盈利 64.27 亿元，同比增长 70.85%） 、中科电气（ 盈利 1.64 亿元，同比增长 8.34%） 。 2021 年一季报： 恩捷股份（盈利 4.32 亿元，同比增长 212.59%）、 阳光电源（ 盈利 3.87 亿元，同比增长 142.45%） 、 福莱特（盈利 8.38 亿元，同比增长 289.38%）、 福能股份（盈利 5.50 亿元，同比增长 397.14%）、 国电南瑞（ 盈利 2.01 亿元，同比增长 165.58%） 、 寒锐钴业（盈利 9,996 万元，同比增长 339.31%）、宏发股份（盈利 2.31 亿元， 同比增长 62.04%）、 汇川技术（盈利 6.46 亿元，同比增长 274.66%）、 捷佳伟创（盈利 2.11 亿元，同比增长 145.60%）、晶澳科技（盈利 1.57 亿元，同比下降 45.11%）、 迈为股份（盈利 1.20 亿元，同比增长 85.07%）、 明阳智能（盈利 2.56 亿元，同比增长 73.65%）、宁德时代（盈利 19.54 亿元，同比增长 163.38%）、 天合光能（盈利 2.30亿元，同比增长 50.50%）、 欣旺达（盈利 1.28 亿元，同比增长 225.20%）、阳光电源（盈利 3.87 亿元，同比增长 142.45%）、 正泰电器（ 盈利 1.21亿元，同比下降 64.52%）、 中环股份 （盈利 5.41 亿元，同比增长 114.58%）。晶澳科技： 全资子公司东海晶澳与新特能源签订协议，计划于 2022 年 4月至 2026 年 12 月期间向新特能源及其下属公司采购原生多晶硅 18.1 万吨。 锦浪科技： 拟发行可转债募资不超过 9.58 亿元，投向分布式光伏电站建设等项目。

风险提示： 疫情影响超预期； 投资增速下滑；政策不达预期；价格竞争超预期；原材料价格波动。