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2021年05月24日发布

主流车企电动化进程持续加速，有竞争力的车型密集推出，有望刺激全球新能源汽车需求持续高增长；中游竞争格局持续优化，全球供应链加速导入；六氟磷酸锂、磷酸铁锂、锂等环节供需格局改善，价格有望持续反弹。光伏终端供需僵局有望打破，对终端需求无需过度悲观；组件盈利能力有望触底回升并进入向上通道，逆变器国产替代推进；HJT产业化大幕拉开，设备国产化有望加速HJT渗透。电力设备方面，新能源装机比例提高拉动特高压、信息化等领域投资需求，“十四五”景气有望提升，核心供货企业有望受益。

本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨3.66%，其中工控自动化上涨8.84%，锂电池指数上涨6.99%，新能源汽车指数上涨5.32%，光伏板块上涨4.04%，发电设备上涨3.68%，输变电设备上涨1.70%，风电板块上涨0.76%，核电板块下跌0.11%。

本周行业重点信息：新能源汽车：国家发改委、国家能源局发布《关于进一步提升充换电基础设施服务保障能力的实施意见（征求意见稿）》，提出新建居住社区要落实100%固定车位预留充电桩建设安装条件，力争到2025年国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域的高速公路服务区快充站覆盖率不低于80%，其他地区不低于60%。新能源发电：国家能源局发布《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》，明确户用财政补贴预算额度为5亿元；各省（区、市）完成年度非水电最低消纳责任权重所必需的新增并网项目，由电网企业实行保障性并网，2021年保障性并网规模不低于90GW。国内单晶致密料成交均价涨至19万元/吨。中环G1型硅片报价4.70元，上涨0.44元；M6型硅片报价4.85元，上涨0.405元；G12型硅片报价7.77元，上涨0.62元。

本周公司重点信息：隆基股份：拟发行可转债募资总额不超过70亿元，用于西咸乐叶与宁夏乐叶年产15GW、5GW（一期3GW）的单晶高效电池项目与补充流动资金。华友钴业：拟向杭州鸿源购买其持有的巴莫科技38.6175%的股权，交易价格为13.51亿元，交割后华友控股将持有的巴莫科技26.4047%的股权对应的表决权等权利委托给华友钴业行使，华友钴业合计控制巴莫科技65.0222%的表决权。亿纬锂能：子公司亿纬亚洲拟与贝特瑞、SKI共同出资设立锂电池高镍三元正极材料产量最大5万吨/年的合资公司，亿纬亚洲出资4.69亿元，占合资公司注册资本的24%，SKI出资4.89亿元，占比25%，贝瑞特出资9.67亿元，占比51%。通威股份：2021-2023年员工持股计划完成股票购买。晶澳科技：拟使用自有资金回购部分公司股份用于员工持股计划或股权激励计划，本次回购的资金总额不低于2亿元（含）且不超过3亿元（含），回购价格不超过人民币36元/股（含）。杉杉股份：全资子公司宁波新能源与甬湘投资向BASF转让杉杉能源合计19.6438%股权，转让后公司对杉杉能源的持股比例将降至49%。上机数控：子公司弘元新材与新疆协鑫签署协议，预计2021年6月至2023年12月采购多晶硅料3.1万吨。

风险提示：疫情影响超预期；投资增速下滑；政策不达预期；价格竞争超预期；原材料价格波动。