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2021年06月28日发布

主流车企电动化进程持续加速，有竞争力的车型密集推出，有望刺激全球新能源汽车需求持续高增长；中游竞争格局持续优化，全球供应链加速导入，各环节供需格局改善。光伏终端供需僵局有望打破，对终端需求无需过度悲观；组件盈利能力有望触底回升并进入向上通道，逆变器国产替代推进；HJT产业化大幕拉开，设备国产化有望加速HJT渗透。电力设备方面，新能源装机比例提高拉动特高压、信息化等领域投资需求，“十四五”景气有望提升，核心供货企业有望受益。

本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨6.51%，其中光伏板块上涨12.61%，发电设备上涨7.07%，输变电设备上涨5.59%，新能源汽车指数上涨5.10%，风电板块上涨5.05%，锂电池指数上涨4.39%，核电板块上涨2.72%，工控自动化上涨0.51%。

本周行业重点信息：新能源汽车：因主动巡航控制系统问题，特斯拉召回超28万辆汽车，包括部分进口和国产Model3、国产ModelY电动汽车。小鹏汽车通过港交所上市聆讯。新能源发电：国家能源局：正式启动整县屋顶分布式光伏开发试点工作，各省市区7月15日前报送试点方案。截至2021年5月底，全国累计纳入2021年国家财政补贴规模户用光伏项目装机容量为4.16GW。国家能源局：《新型储能项目管理规范》公开征求意见，提出原则上不得新建大型动力电池梯次利用储能项目。

本周公司重点信息：恩捷股份：拟通过发行股份及支付现金的方式购买上海恩捷4.78%股权，预估价为23.42亿元，股份发行价格为126.00元/股，并配套募集资金约15.42亿元用于支付现金对价、锂电池隔膜项目建设及补充上市公司流动资金等，本次购买完成后公司将持有上海恩捷100%股权。亿纬锂能：拟作为战略投资者，以14.60元/股的价格认购特来电增发中的137万股股份，完成后公司将持有特来电0.1473%的股权。杉杉股份：子公司苏州杉金拟投资建设偏光片绵阳生产基地项目，计划投资总额50亿元，建设2条偏光片生产线，年产能5,000万平方米，2021年12月底开始建设，建设周期预计21个月。中伟股份：拟向特定对象发行不超过5,697万股，募集资金不超过50亿元，投向北部湾产业基地三元项目一期及补充流动资金。中环股份：1）拟回购公司股份，回购资金总额不低于2.8亿元，不超过3.3亿元，回购股份价格不超过42元/股（含）。2）发布2021年股票期权激励计划，行权价格为30.39元/股，两期业绩考核目标分别为2021年净利润较2020年增长率及2020年净利润较2019年增长率平均不低于30%、2022年净利润较2021年增长率及2021年净利润较2020年增长率平均不低于30%。3）发布2021年员工持股计划，总金额不超过3.24亿元，业绩考核目标为2021年净利润较2020年增长率及2020年净利润较2019年增长率平均不低于30%。华友钴业：第二大股东大山公司拟将其持有的8,248万股转让给陈雪华，将6,077万股转让给杭州佑友，占公司总股本的5.01%，完成后大山公司将不再持有公司股份，公司控股股东将由华友控股、大山公司变更为华友控股，实际控制人将由陈雪华、谢伟通变更为陈雪华。

风险提示：疫情影响超预期；投资增速下滑；政策不达预期；价格竞争超预期；原材料价格波动。