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2021年06月21日发布

行业核心观点

上周， 国家八部委联合发文，康复医疗再迎新变化。 上周沪深 300 指数下跌 2.34%，申万计算机行业下跌 0.78%，跑赢指数 1.56pct，在申万一级行业中排名第 9 位。 我们认为市场中长期向好趋势不变， 建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，推荐云计算、网络安全、人工智能等高景气度细分领域。

投资要点：

国务院深化医改 2021 重点工作，将制定全国医院信息互联互通实施方案： 医疗领域的互联互通已经提出许久，此次方案中除了政策的指导外还加入了案例供其他省市学习，有助于大家进一步认知医疗健康信息互联互通的便利性，学习有效经验，共同建设医疗健康产业。我们认为在当前疫情防控仍然不可放松的环境下，医疗信息化的发展更具必要性，互联互通的推进将有效带动医疗产业的信息化升级。

谷歌旗下的自动驾驶公司 Waymo 宣布已完成新一轮融资，用于自动驾驶技术开发： 智能驾驶作为当前的新兴行业之一，其应用在不断的创新和试点中成熟。自动叫车服务是智能驾驶平台的创新服务之一，此次融资有助于其从技术和小场景的试点发展为大规模的应用落地。智能驾驶领域进驻了各类巨头厂商，资本关注度也一直很高，但目前离真正的商用还是有许多需要解决的问题，如技术的进一步成熟，事故责任认定的划分，政策法规的健全等。

行业估值低于历史中枢，行业关注度上涨： 上周日均交易额 775.59 亿元，交易活跃度上涨。从估值情况来看， SW 计算机行业 PE（TTM） 已经调整至 55.48 倍， 低于 2010 年至 2020 年历史均值 57.22 倍。

上周计算机板块表现分化： 97 只个股上涨， 129 只个股下跌， 2 只个股持平。上涨股票数占比 42.54%。

投资建议： 以新基建为核心，加速企业云化、智能化和数字化进程，建议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。从 2020 年报及 2021 年一季报看，云计算、人工智能、信创、车联网等领域表现较好，随着复工复产的推进， 2021Q2 业绩继续回暖，建议重点关注相关领域公司订单及资本开支变动情况。我们重点推荐金融科技、信息安全、智慧医疗、智慧车联、人工智能和信创领域。

风险因素： 全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业 IT 资本支出低于预期。