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2021年03月30日发布

行业核心观点：

上周，六大国有银行相继推广数字人民币货币钱包。上周沪深300指数上涨0.62%，申万计算机行业上涨4.68%，跑赢指数4.07pct，在申万一级行业中排名第1位。估值上，计算机板块本周上涨；新基建驱动下，市场中长期向好趋势不变。建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，推荐云计算、网络安全、人工智能等高景气度细分领域。

六大国有银行推广数字人民币货币钱包：央行继续领头推进数字人民币，此前上海、长沙、深圳等各大城市已相继在推进数字人民币钱包，且不少线上线下应用场景均开始接纳数字人民币，数字货币进程稳步推进。目前，数字货币的终端模式和应用场景都在持续拓展，建议关注产业链相关的银行IT企业、金融机具企业及支付终端企业。

我国将大力推进“5G+工业互联网”512工程：此次《意见》发布重点抓紧研制两化融合成熟度、供应链数字化等亟需标准，加快了工业设备和企业上云用云步伐。工业互联网一直被视为制造服务业高质量发展的关键抓手，目前在建项目超过1100个。一方面，工业互联网已经连续四年被写入政府工作报告。从2018年首次提及“发展工业互联网平台”，今年进一步提出“发展工业互联网，搭建更多共性技术研发平台，提升中小微企业创新能力和专业化水平”，预计在未来几年的关键时期，相关企业将实施数字化赋能，且将产生更多的互联网实际应用场景。

行业估值高于历史中枢，行业关注度微跌：上周日均交易额315.80亿元，交易活跃度上升。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已从2018年低点37.60倍反弹至64.79倍，高于2010年至2019年历史均值55.75倍，高于历史中枢水平。

上周计算机板块表现一致：183只个股上涨，42只个股下跌，3只个股持平。上涨股票数占比80.26%。

投资建议：以新基建为核心，加速企业云化、智能化和数字化进程，建议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。从2020年报看，云计算、人工智能、信创、车联网等领域表现较好，随着复工复产的推进，2021Q1业绩继续回暖。我们重点推荐金融科技、信息安全、智慧医疗、智慧车联、人工智能和信创领域。

风险因素：全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。