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2021年05月11日发布

行业核心观点：

上周，蚂蚁链与奇瑞商用车签署战略合作协议。上周沪深300指数下跌2.49%，申万计算机行业下跌1.77%，跑赢指数0.72pct，在申万一级行业中排名第19位。我们认为市场中长期向好趋势不变，建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，推荐云计算、网络安全、人工智能等高景气度细分领域。

投资要点：

北上广等6个城市为智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展第一批试点城市：试点城市的确立再次体现我国大力推动智能网联汽车发展和落地的决心。此次试点联合了智慧城市基础设施与智能网联汽车，是因为智慧城市基础设施是发展智能网联汽车的基础。脱离了智慧城市的基础设施建设，如智慧道路的建设，智慧车联难以落地。此前，智慧车联的试点更多是在封闭区域的试点。而此次协同智慧城市基础设施的试点推行，有望让智慧网联汽车真正落地到更广阔的行驶区域，为未来的大范围落地和复制推广打下坚实基础。

数字人民币公测升级，网商银行（支付宝）正式入列：此次数字人民币公测的升级是我国数字化货币发展的进一步推进，将网商银行（支付宝）纳入试点范围意味着数字人民币与电子支付的链接，代表数字人民币与电子支付的协同合作关系，且数字人民币有望参与更多的支付场景，为日后数字人民币的全面推广提供重要参考数据。网商银行（支付宝）的融入使得数字人民币生态体系更具活力，数字人民币的接入也为网商银行（支付宝）带来了新的发展机遇。

行业估值低于历史中枢，行业关注度微跌：上周日均交易额296亿元，交易活跃度上升。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已经调整至48.60倍，低于2010年至2020年历史均值57.22倍。

上周计算机板块表现一致：68只个股上涨，159只个股下跌，1只个股持平。上涨股票数占比29.82%。

投资建议：以新基建为核心，加速企业云化、智能化和数字化进程，建议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。从2020年报及2021年一季报看，云计算、人工智能、信创、车联网等领域表现较好，随着复工复产的推进，2021Q2业绩继续回暖，建议重点关注相关领域公司订单及资本开支变动情况。我们重点推荐金融科技、信息安全、智慧医疗、智慧车联、人工智能和信创领域。

风险因素：全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。