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2021年09月13日发布

重要数据跟踪

近两周机械行业上涨0.04%，跑输沪深3003.82个百分点。机械行业上游原材料价格处于近5年较高位置，今年以来钢价/铜价/铝价指数上涨22.94%/20.58%/45.29%，近两周以来钢材综合价格指数相比两周前环比上涨1.33%，铜价格指数环比上涨0.58%，铝价格指数环比上涨7.28%。

检测行业景气度：根据市场监管总局认可检测司，Q2检验检测行业景气指数103.76，环比增长1.56%，同比增长10.0%，Q3景气指数机构预测值为106.11，连续三个季度站稳景气线之上，行业保持稳健上行趋势。

制造业PMI：8月制造业PMI指数50.10%，环比下降0.30个pct。

培育钻石：印度培育钻石毛坯2021年7月进口额为1.10亿美元，同比/环比增长509.11%/9.54%，1-7月累计6.34亿美元，同比增长382.77%。印度培育钻石裸钻2021年7月出口额为1.08亿美元，同比/环比增长177.86%/12.27%，1-7月累计为5.86亿美元，同比增长213.89%。印度是全球钻石加工的集散地，占据全球主要钻石加工份额，其进出口数据充分反映了培育钻石持续向好的行业需求。

工业机器人：2021年7月工业机器人产量3.13万台，同比增长42.30%，2021年1-7月工业机器人产量20.51万台，同比增长64.60%。

工程机械：根据CCMA统计，2021年8月销售各类挖掘机（含出口）1.81万台，同比下降13.70%，景气度略受影响。

综合考虑行业赛道、公司竞争力和估值水平，我们持续看好长期胜出概率大的优质龙头公司，长期推荐检测服务行业、成长阶段或高景气度的上游核心零部件公司和产品型公司，当前建议需求高景气细分子行业比如培育钻石、工业自动化、检测服务、激光装备、锂电装备等。

行业重点推荐组合

重点组合：华测检测、广电计量；奥普特、柏楚电子、恒立液压、绿的谐波、奕瑞科技、汉钟精机、国茂股份、克来机电；浙江鼎力；杭可科技；黄河旋风、中兵红箭、天地科技、中国电研。“小而美”标的组合：谱尼测试、苏试试验、银都股份、华荣股份、凌霄泵业、伊之密、纽威股份、江苏神通、瑞华泰、联赢激光。

行业观点：重点关注优质赛道中长期胜出概率大的龙头公司

1）商业模式好、增长空间大的检测服务行业：重点推荐华测检测、广电计量、谱尼测试、苏试试验、中国电研，关注国检集团、电科院。

2）成长阶段或高景气度的上游核心零部件公司：重点推荐奥普特、汉钟精机、恒立液压、柏楚电子、绿的谐波、奕瑞科技、国茂股份。

3）成长阶段或高景气度的产品型公司：重点推荐黄河旋风、克来机电。

4）景气度高的专用/通用装备行业：重点推荐联赢激光、杭可科技、伊之密、天地科技、弘亚数控等。

风险提示：宏观经济下行、原材料涨价、汇率大幅波动、疫情反复冲击。