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2021年08月23日发布

本周关注：“缺芯”之后格局重塑，静待需求回暖

美国总统拜登于当地时间8月5日签署行政令，设定2030年美国电动车的销量要占乘用车总销量的50%的目标，这标志着新能源汽车产业在美上升至国家战略高度。此举将加快全球汽车电动化进程，各国新能源汽车产业有望共振向上。新能源产业发展空间将进一步打开，产业链上下游企业长期受益。

行情回顾

（1）上周五沪深300指数收于4769.27点，周跌幅3.57%；创业板指数收于3192.90点，周跌幅4.55%；中信汽车指数收于10254.67点，周跌幅3.99%。就具体行业来看，非银行金融板块周内涨幅最大，周涨幅为3.65%。

（2）其中，细分板块上周跌幅最小的是摩托车及其他Ⅲ，全周跌幅为0.90%；全周跌幅最大的是专用汽车，周跌幅为8.62%。

行业重要新闻

（1）8月17日，由于马来西亚疫情严重，某半导体芯片供应商的马来西亚Muar工厂继之前数周关厂，再度被当地政府要求关闭部分生产线至8月21日，这将导致博世ESP/IPB、VCU、TCU等芯片受到直接影响，预计8月份后续基本处于断供状态。

（2）2021年上半年，美国的电动汽车注册量比去年同期增加了一倍以上，占全部新车注册量的2.5%。根据益博睿公司收集的数据，今年截至6月，美国新注册的电动汽车达214,111辆。相比之下，去年同期美国电动汽车销量达98,351辆，占所有新车注册量的1.5%。今年上半年，特斯拉销量占美国电动汽车总销量的三分之二。

公司重点公告

【拓普集团】2021年8月19日，公司2021年半年度实现营收49.17亿元，同比增长91.91%；实现归母净利润4.60亿元，同比增长112.84%。

投资建议

新能源汽车产业在美上升至国家战略高度，全球汽车电动化趋势进一步强化，各国新能源汽车产业有望共振向上。新能源产业发展空间将进一步打开，产业链上下游企业长期受益。建议关注受芯片短缺影响较小且业绩增长确定性强的整车和零部件企业。继续推荐：骆驼股份、长城汽车、长安汽车、福耀玻璃、比亚迪。

风险提示

宏观经济恢复不及预期；汽车销量不及预期；海外竞争对手增加等风险。