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2022年08月01日发布

投资要点：

行情回顾及估值：申万计算机板块本周（07/25--07/29）累计上涨1.32%，跑赢沪深300指数2.93个百分点，在申万行业中排名第9名；申万计算机板块7月累计下跌1.01%，跑赢沪深300指数6.01个百分点，在申万行业中排名第11名；申万计算机板块今年累计下跌24.41%，跑输沪深300指数8.82个百分点，在申万行业中排名第29名。估值方面，截至7月29日，SW计算机板块PETTM为43.61倍，处于近5年12.94%分位、近10年16.02%分位。

产业新闻：1、上海市委副书记、市长龚正（28日）主持召开市政府常务会议，要求按照市委部署，加快智能网联汽车创新发展，推动临港新片区氢能产业高质量发展。会议原则同意《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》并指出，作为我国汽车产业重镇，上海要举全市之力打造智能网联汽车发展的制高点。2、华为召开HarmonyOS3及华为全场景新品发布会，HarmonyOS3如期发布。华为常务董事余承东公布：华为鸿蒙设备数突破3亿。3、据商汤科技官微，近日，商汤科技与广汽集团在广州举行战略合作签约仪式。双方将围绕智能驾驶、智能车舱、智能网联、汽车元宇宙、AI工具链、超算中心等领域的技术研发和应用创新展开全面合作。4、微软公司第四财季营收519亿美元，预估524.5亿美元。其中，智能云业务营收209.1亿美元，预估210.7亿美元。5、谷歌母公司Alphabet公布了截至6月30日的2022年第二季度财报。财报显示，该公司第二季度的营收为697亿美元，同比增长13%，但低于华尔街估计的703.5亿美元。谷歌云的营收为62.8亿美元，与去年同期的46亿美元相比，同比增长36.52%。6、亚马逊发布2022财年第二季度财报，亚马逊第二季度净销售额为1212.34亿美元，与去年同期的1130.80亿美元相比增长7%；净亏损20.28亿美元，去年同期为净利润77.78亿美元。其中，来自于亚马逊云科技云服务的净销售额为197.39亿美元，高于华尔街预测的195.6亿美元，与去年同期的148.09亿美元相比增长33%。

周观点：建议继续紧抓政策导向及技术演进趋势明确的领域，自下而上挑选细分领域内具备核心竞争力、估值处于相对合理位置的相关标的。如德赛西威（002920.SZ）、中科创达（300496.SZ）、恒生电子（600570.SH）、用友网络（600588.SH）等相关个股。

风险提示：政策变动；宏观经济波动影响下游产品需求；技术推进不及预期；行业竞争加剧等。