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2022年03月07日发布

3 月 5 日，十三届全国人大五次会议听取李克强总理关于政府工作的报告 （以下简称“报告”）。

定位：创新和科技是现阶段重点成就。报告回顾 2021 工作要点中，紧跟经济发展的第二项就是创新能力增强、战略科技壮大和核心技术进展。

大环境 1：财政增速良好是计算机 To-G 业务基础。2021 年财政收入突破20 万亿（+10.7%）；预计今年继续增长，加之特定机构结存利润、稳定调节基金等因素，可用财力明显增加，支出规模比去年扩大 2 万亿元（+8.1%）以上。因此，面向预算的计算机业务类型增速有托底。

大环境 2：科技创新只强不弱。报告明确提到“推进科技创新，促进产业优化升级，突破供给约束堵点，依靠创新提高发展质量”。回顾 2021年，中央本级支出继续负增长情况下，重点保障了科技支出，加大对基础研究、关键核心技术攻关、国家战略科技力量建设等支持力度。中央本级基础研究支出 720.9 亿（+15.3%）。我们预计，地方政策多次提到的围绕科技产业链的强链、补链将是贯彻相应目标的发展重心。

大环境 3：数字经济只多不少。报告同时提到“促进数字经济发展，加强数字中国建设整体布局”，具体指出“建设数字信息基础设施，推进5G 规模化应用，促进产业数字化转型，发展智慧城市、数字乡村”，延续较早政策内容，如“加快发展工业互联网，培育壮大集成电路、人工智能等数字产业，提升关键软硬件技术创新和供给能力”，并表示“完善数字经济治理，释放数据要素潜力”。从表述力度看，数字经济段落相关内容已连续两年翻倍，并且变得更具指向性。

去向 1：民生投入倾向性高，数字治理普及。中央预算投资安排 6,400 亿（+300 亿，2021 年为+100 亿），更多向民生项目倾斜。因此，医疗、交通、教育等领域的投入将带动软硬件项目建设。考虑到政府端需求，电子政务基础之上的数字治理将成为首要实现途径之一，变得更为普及，也是对数字经济、数据要素目标的对应。

去向 2：行业信息化推进如常。今年任务还包括增强制造业核心竞争力、有序推进双碳工作、支持新能源汽车消费、研发费用加计扣除等，在工业、金融、能源、智能汽车等领域的推动作用还是保持以往定调。

建议关注：梳理相关标的如下。

（1）国产核心软硬件：中科曙光、左江科技、金山办公、用友网络、中

科创达、福昕软件、宝兰德、东方通、中国软件、拓维信息、神州数码；

（2）电子政务与数字乡村：太极股份、南天信息、超图软件、正元地信、美亚柏科、拓尔思、德生科技、神州信息；

（3）民生信息化（医疗/教育/交通）：创业慧康、久远银海、卫宁健康、科大讯飞、佳发教育、竞业达、新开普、佳都科技、捷顺科技；

（4）网络安全：卫士通、启明星辰、深信服、奇安信、绿盟科技；（5）能源、金融等行业 IT：远光软件、朗新科技、长亮科技、楚天龙、

广电运通、新北洋。

风险提示：宏观经济回落；政策落地不及预期；疫情反复。