理工酷

2021年12月13日发布

12月8日至10日，中央经济工作会议（以下简称“会议”）在北京举行。会议总结2021年经济工作，分析当前经济形势，部署2022年经济工作，提出了七大政策方向和五项发展理念。我们认为这其中蕴含了2022年计算机板块的四大投资机遇。

产业基础再造突破核心技术，聚焦研发环节“专精特新”

会议提出要提升制造业核心竞争力，启动一批产业基础再造工程项目，激发涌现一大批“专精特新”企业。我们认为当前制造业核心竞争力主要是在创新能力富集的研发环节面临“卡脖子”问题，加强研发能力、夯实产业基础首先要从软硬件工具入手。软件方面，研发设计类工业软件供给能力突破依然任重道远，CAD、CAE、EDA国产替代前景广阔；硬件方面，科学仪器作为基础工具技术壁垒极高，有望成为国产替代新增长点，不少优质标的正陆续上市。

数字化改造促进传统产业升级，垂直领域需求爆发藏潜能

会议强调“加快数字化改造，促进传统产业升级”。当前新一代信息技术与制造业深度融合，化工、机械、汽车、钢铁等传统行业的许多痛点有望被解决，需求有望被激发。其中，生产过程提质增效、经营管理优化创新和各环节的智能化升级是三个重点方向，市场空间巨大。

适度超前开展基础设施建设，相关行业有望迎来底部反弹

当前我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，2022年要稳字当头、稳中求进，适度超前开展基础设施建设，我们认为交通、建筑等行业或将开启新一轮建设周期，智慧交通、轨道交通、建筑信息化等赛道有望迎来底部反弹的机会。

“双碳”目标推动能源革命，新旧能源领域均有巨大变革

实现碳达峰碳中和是推动高质量发展的内在要求，已成为我国经济发展的长期任务。伴随着“双碳”目标的落实，能源革命势在必行，传统能源清洁利用、新能源技术突破和电力电网颠覆性变革这三大方向都将在十四五期间迎来高景气周期，相关标的有望在今年的基础上持续成长。

建议关注

智能汽车：中科创达、德赛西威、道通科技、锐明技术、千方科技。

工业软件：中望软件、霍莱沃、中控技术、用友网络、盈建科、宝信软件。

人工智能：科大讯飞、大华股份、海康威视、虹软科技、奥普特。

网络安全和信创：奇安信-U、安恒信息、深信服、启明星辰。

风险提示

1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。