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2022年05月18日发布

事件概述：

5月17日，全国政协在京召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会。中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤在讲话中指出，要努力适应数字经济带来的全方位变革，打好关键核心技术攻坚战，支持平台经济、民营经济持续健康发展，处理好政府和市场关系，支持数字企业在国内外资本市场上市，以开放促竞争，以竞争促创新。

平台经济政策回暖

这是自4月29日的政治局会议及5月5日的国务院常务会议以来，在重要会议中第三次谈到“支持/促进平台经济健康发展”。复盘过去两年的重要会议，从语句表述上，可以看到政策态度从“加强监管”到“支持发展”的转变。我们认为目前监管态度已趋于明朗，在反复强调下，针对促进平台经济健康发展的政策举措落地可期，平台经济预期将逐步进入正轨。我们预计在稳增长的主基调下，政策暖风有望持续，相关政策刺激或将边际加大。

数字经济迎来黄金周期

政策引导数字经济步入黄金时期。力度上，年初以来，数字经济相关利好政策密集出台，可以明显感受到国家层面对数字经济的大力支持；各地政府纷纷响应，加速地方支持政策出台。方向上，对“数字经济”的供需支持齐头并进：一方面引导推动数字经济与实体经济融合，加快中小企业数字化转型；一方面建立数字产业集群，支持数字企业上市、开放创新。我们认为，资本无序扩张、平台垄断得到有效遏制后，能进一步释放中小数字企业的竞争和创新活力，数字企业迎来黄金发展周期。

投资建议

我们从数字基础设施、产业数字化应用和关键技术三个方面梳理投资标的。

1、数字信息基础设施方面：重点推荐国产服务器龙头中科曙光、国产中间件龙头东方通，受益标的包括浪潮信息等。

2、产业数字化应用方面：重点推荐新能源IT中的能源数字化龙头+能源互联网唯一平台朗新科技、配网调度先头兵东方电子；工业软件中的国产CAD/CAE龙头中望软件、企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公；金融IT中的证券IT恒生电子，银行IT双龙头宇信科技、长亮科技，全牌照互联网券商指南针等。

3、关键技术方面：重点推荐人工智能中的语音龙头科大讯飞；智能驾驶中的车载OS龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威、高精度地图领军四维图新。

风险提示

政策落地不及预期、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件、市场系统性风险等。