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2022年05月17日发布

新冠跟踪

《柳叶刀》发表上海疫情数据回顾，上海地区感染病毒属于Omicron亚种BA.2.2，截至2022年5月4日，累计确诊病例60.2万例，无症状感染者54.7万例，死亡患者503例，死亡患者的疫苗接种率仅为4.97%。国内除了现有的疫苗外，一些专门针对Omicron变异株的新疫苗，包括mRNA疫苗、灭活疫苗、重组Spike蛋白亚单位疫苗等，也已在中国获准进行临床试验，预计很快将可用于紧急情况。

5月15日，众生药业发布公告，其控股子公司众生睿创的3CL靶点的新冠口服药RAY1216片获得IND批准。

美国疫情反复，每日新增病例达到10万人，新冠药物分发量在近几周快速上升。

周观点更新

医药政策更新，药品管理法征求意见稿和十四五生物经济发展规划发布，生物医药创新驱动新成长：5月9日，药品管理法征求意见稿发布，支持创新与规范市场并重。5月10日，国家发改委召开专题新闻发布会，介绍“十四五”生物经济发展规划情况，强调创新驱动，加快发展前沿技术。

创新药板块研发进展不断，关注新品种放量和头部药企的商业化能力价值，以及新冠研发进展：①创新药研发进展不断：君实生物特瑞普利单抗获批一线食管鳞癌。恒瑞医药卡瑞利朱单抗国际多中心III期临床试验达到优效终点，将提交FDA上市沟通申请；科望医药ES104和歌礼抗PD-L1抗体ASC22的IND申请获得美国FDA批准；恒瑞医药SHR-2010和基石药业CS5001获得IND默示许可；多项国产创新药的临床数据在国际期刊上发表。②看好新冠相关研发方向：国内小分子药物针对新冠轻中症的临床试验陆续取得一些进展，建议关注国内针对新冠轻中症和中重症的进展较快的小分子药物研发企业。

国内外需求旺盛，继续看好CXO板块高成长。本周CXO板块上涨回暖，本周CXO指数收于2892.75，本周上涨9.32%。其中，普洛药业走势较强，以26.03%的周涨幅领跑板块。行业需求稳定，中长期成长确定性强。

继续看好产业链上游原料药板块和医药上游供应链：①原料药产业升级（CDMO）+产业延展双路径成长，预计2022年API板块盈利能力将持续得到提升。②看好十四五期间供应链的投资机遇（产业升级+国产替代），包括装备设备、科学仪器、科研配套上游试剂耗材、医药工业上游耗材和原辅料包材等细分领域，特别是短期疫情防控上游供应链。

投资建议：

看好医药创新成长，关注底部区域的头部药企和具有新品种放量预期的特色药企，及新冠相关研发进展。

建议关注：九洲药业、药明康德、前沿生物、恒瑞医药、信达生物等。

风险提示

新冠疫情发展变化风险，产品研发数据及进度不及预期风险，产品产能及销售不及预期风险，政府订单不及预期风险，政策风险等。