理工酷

2021年12月06日发布

一、5G 消息云平台可按需集成数字钱包。今年是 5G 消息试商用落地的关键之年。按此前报道，三大运营商均在今年第四季度开展 5G 消息试商用。神州泰岳称，目前，泰岳 5G 消息云平台暂未集成数字钱包，如果公司所服务的客户提出明确需求，泰岳 5G 消息云平台可以集成该能力。

中国联通已于上月初率先在全国启动 5G 消息试商用，并开展“5G 消息体验招募活动”，面向企业客户和个人用户提供免费的 5G 消息体验包。为解决 5G 消息终端覆盖有限的问题，中国移动发布了短信小程序2.0，实现与原生 5G 消息相似的体验。此外，中国移动还联合工商银行共同完成了基于 5G 消息的数字人民币钱包并正式上线。而中国电信原计划在上月初的 2021 天翼智能生态博览会举行 5G 消息发布会，但因疫情因素延期。5G 消息是 5G 重要的应用，随着运营商的持续推进，以及数字人民币的推动，5G 消息有望迎来快速发展，建议关注：梦网科技、神州泰岳。

二、新华三实现运营商路由器市场的逆势上涨。中国路由器市场今年上半年同比下滑 9.6%，其中运营商路由器同比下滑 14.9%，这也意味着竞争更加胶着与激烈。在 5G 建设速度有所放缓、回传接入设备采购规模缩减、集采发标节奏滞后等导致负增长的背景下，新华三集团依然实现逆势飞扬，取得增长率超过 40%的好成绩。

新华三集团高端路由器已全面地进入了国内三大运营商 IP 骨干网、城域网。新华三集团高端路由器目前也规模应用在中国电信 5G STN 网络、城域网 MSE、核心路由器等；很早就入围中国联通城域网 BNG 设备以及核心路由器，并在 2019 年开启的中国联通智能城域网的建设中，新华三也是三家主流供应商之一，助力中国联通加速 5G 业务布局。新华三集团在路由器产品研发方面也更加强调三大方向：强化网络的弹性和灵活性；强调网络要具备可编程能力；在联接的质量上从原来的能通、能达转而向智能联接迈进。我国路由器市场仍具有较大提升空间，预计未来几年市场规模仍将保持平稳增长，到 2026 年，我国路由器市场规模将达到 49.6 亿美元。新华三的收入逆势上涨，主要由于其技术积淀深厚和产品力，随着我国路由器市场持续增长，新华三收入有望继续增长，建议关注：紫光股份。

三、中国电信统谈统签类核心路由器集采：华为、中兴、新华三中标。中国电信统谈统签类核心路由交换设备（2021 年）集中采购项目--核心路由器评标委员会已完成对各投标人递交的投标文件的评审，根据评审结果，华为、中兴、新华三入围。随着 5G 独立组网的推进，推动全球核心网的景气度提升，通信服务提供商已为 eMBB 服务部署了 14个商用 5G SA 网络。在 14 个 5G SA 网络中，有 5 个在 2021 年第三季度结束后投入商用。建议关注：中兴通讯、紫光股份。

行业要闻

1. 第三季度 Wi-Fi 6 订单爆棚，但 WLAN 市场呈现缺货状态Dell'Oro Group 的最新报告显示，全球 Wi-Fi 6 订单“爆棚”，但 WLAN 市场“缺货”，因为供应限制阻碍了几家美国 WLAN 制造商2021 年第三季度的销售。

“市场对闪亮新技术的胃口显然已经全部转向了 Wi-Fi 6。然而，供应限制导致美国制造商无法在 3-6 个月内出货。2021 年第三季度 Wi-Fi 6 WLAN 接入点的出货量参差不齐，有一半制造商报告的水平低于 2021 年第二季度，而在正常情况下，新技术的出货量每季度都会激增。”Dell'Oro Group 创始人、CEO 兼 WLAN 分析师Tam Dell'Oro 表示。“华为正利用这一形势，在欧洲推出了为期两周的 Wi-Fi 6 和以太网交换机的“快速通道”（Fast Track）交付推广活动。我们将继续留意该公司获得的份额情况。”

2. 美国上诉法院驳回中国电信暂停 FCC 命令执行的申请

美国一家联邦上诉法院驳回了中国电信的紧急申请，该申请旨在阻止美国联邦通信委员会（FCC）撤销其在美国提供服务的权力的命令。FCC 于 10 月 26 日命令该公司在明年 1 月初之前停止在美国的服务。

在过去 20 年里，中国电信一直被授权在美国提供电信服务。2019年，该公司在全球拥有超过 3.35 亿用户。中国电信还为中国政府在美国的机构提供服务，它警告称，FCC 的行动将迫使该公司“终止其在美国的整个转售移动服务”。

今年 3 月，FCC 开始试图吊销中国联通美洲公司、Pacific Networks 及其全资子公司 ComNet 在美国提供电信服务的授权。2019 年 5 月，FCC 一致投票否决了另一家中国国有电信公司——中国移动在美国提供服务的权利。去年，FCC 将华为和中兴通讯指定为对通信网络构成国家安全威胁的公司。

3. 中国移动人工智能通用计算设备集采：烽火、浪潮等 7 厂商中标中国移动 2021 年至 2022 年人工智能通用计算设备集中采购项目今日公示标包 2、标包 4、标包 5、标包 6 中标候选人，综合今年 8 月31 日公示的标包 1 和标包 3 的中标候选人，本次集采已完成所有标包的中标候选人公示。据此前招标公告显示，本次采购的人工智能通用计算设备包括推理型和训练型，项目总预算为 145550 万元（不含税），共划分为 6 个标包，其中标包 1 预算为 32382 万元（不含税）；标包 2 预算为 17028万元（不含税）；标包 3 预算为 5904 万元（不含税）；标包 4 预算为 55760 万元（不含税）；标包 5 预算为 55760 万元（不含税）；标包 6 预算为 7684 万元（不含税）。

推荐组合

本周推荐：5G 建设龙头【中兴通讯】；美国制裁升级国产替代加速和超级 SIM 卡销售变暖的【紫光国微】；受益智能控制器行业快速增长【拓邦股份】；物联网模组快速放量的【广和通】；北斗行业解决方案龙头【华测导航】；5G 消息平台商【梦网科技】；受益储能、充电收费爆发【朗新科技】。

长期推荐：5G 主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技、腾景科技；无线射频：盛路通信；受益流量爆发：星网锐捷、新国脉、网宿科技；物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信。IDC 方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据；5G 消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股；工业互联网：东方国信；智能控制器：和而泰、拓邦股份。储能与新能源相关：中天科技、亨通光电、科华数据、朗新科技。

风险提示

(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；

(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。