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2022年03月07日发布

市场回顾：2022年2月，电力设备及新能源板块（CI005011.WI）较上月上涨2.95%，同期沪深300指数上涨0.39%。

行业趋势观察：据证券时报官网消息，德国经济部于当地时间2月28日提出了一份待立法的草案，计划加速风能和太阳能基础设施的扩张，将100%可再生能源供电目标提前15年（至2035年）实现，该草案计划将陆上风能和太阳能设施的发电能力提高三倍左右，海上风力发电增加一倍以上，预计将海上风电设施发电能力将从2030年的30千兆瓦上升到2045年的70千兆瓦。我们认为，在减排压力和能源进口双重钳制下，发展风光可再生能源是长期趋势；德国此次拟提前完成能源转型一举也将被欧盟其他国家效仿，加速欧洲的新能源发展进程，同时，德国和欧盟光伏需求增长必将带动国内光伏全产业链的发展；我们看好光伏产业尤其是组件企业的发展前景，看好光伏组件、光伏支架、逆变器等细分领域。

重要行业政策：两部委发布《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》，并联合印发《“十四五”新型储能发展实施方案》；发改委等12部门要求继续实施新能源汽车补贴；多地南方电力交易所联合编制印发《南方区域绿色电力交易规则》。

月度行业要事：多家公司联手打造千亿级新能源电池全产业链项目；2月隆基股份上调硅片价格；晶科能源重磅推出GW级N型TOPCon。

月度重要公告：嘉元科技、海优新材、英可瑞、赣锋锂业、晶澳科技、特变电工拟投资新建或扩建产线；容百科技、格林美合作共建“镍钴资源-动力电池回收-三元前驱体制造-三元材料制造”产业链，22-26年，容百科技向格林美采购前驱体不低于30万吨；上机数控拟投资年产15万吨高纯工业硅及10万吨高纯晶硅项目，总投资118亿；宝胜股份预计2021年归母净利亏损6-8亿；雅化集团预计2022一季度归属上市公司股东净利润同比至少增长10倍。

投资策略：展望未来，我们持续看好中国与欧洲新能源汽车市场发展前景，以及风电、光伏新技术产业化对长期降本增效的推动等。建议关注：阳光电源、日月股份、明阳智能、三峡能源等优质风光龙头企业。

风险提示：COVID-19疫情全球扩散情况及影响或偏离预期；相关上市公司主业经营或低于预期。