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2022年02月21日发布

行情回顾及估值：申万计算机板块本周（02/14-02/20）累计上涨1.25%，跑赢沪深300指数0.17个百分点，在申万行业中排名第18名；申万计算机板块2月累计上涨2.30%，跑赢沪深300指数0.38个百分点，在申万行业中排名第23名；申万计算机板块今年累计下跌6.40%，跑输沪深300指数0.55个百分点，在申万行业中排名第20名。估值方面，截至2月18日，SW计算机板块PETTM为48.46倍，处于近5年14.51%分位、近10年26.76%分位。

产业新闻：1、近日，国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。2、半导体设计公司AMD表示，已完成对可编程芯片大厂赛灵思公司的收购，交易价值约500亿美元。3、据美国IT网站The Register报道，英特尔将开放x86架构的软核和硬核授权，使客户能够在英特尔制造的定制设计芯片中混合x86、Arm和RISC-V等不同的CPUIP核。4、英特尔旗下自动驾驶部门Mobileye周一宣布，计划与合作伙伴在2024年在美国推出自动驾驶电动班车。5、英特尔预计全年调整后每股收益3.5美元，预期3.44美元。预计全年经调整毛利率52%，预期52.1%；仍然预测全年资本支出270亿美元，预期269.3亿美元。

周观点：从近期中央及地方政府出台的多个政策文件来看，发展数字经济、推动数字化转型的重要性进一步凸显。建议把握我国数字化转型机遇，重点关注“硬软件”底座，同时围绕数据要素出发，关注数据安全、数据治理等领域。标的上建议关注：云计算：用友网络（600588）、浪潮信息（000977）、宝信软件（600845）、广联达（002410）、金山办公（688111）等。人工智能：科大讯飞（002230）、大华股份（002236）、海康威视（002415）等。证券IT：恒生电子（600570）等。网络安全：奇安信-U（688561）、启明星辰（002439）、绿盟科技（300369）等。信创：中国长城（000066）、中国软件（600536）、中科曙光（603019）等。

风险提示：政策变动；宏观经济波动影响下游产品需求；技术推进不及预期；行业竞争加剧等。