理工酷

2022年02月13日发布

市场回顾：本周（2022.2.7-2022.2.11），沪深300指数上涨0.82%，计算机指数上涨1.03%。

周观点：把握行业信的机会

（1）党政信创的成功经验为行业信创的推广奠定了良好的基础

经过近几年产品研发和打磨，基础软硬件作为ICT产业基础，国产生态日益成熟，CPU、操作系统、数据库、中间件等基础软硬件产品及办公软件、安全保密软硬件、OA等应用层产品已逐步从可用进入好用阶段。例如，在CPU领域，已经形成ARM、X86、MIPS等多个阵营；操作系统领域，麒麟和UOS引领行业发展；数据库领域，人大金仓、达梦、南大通用处于领先地位；中间件领域，东方通、宝兰德领跑。2019-2021年，党政信创的发展推动国产软硬件生态的完善，为行业信创的开展奠定了良好基础。

（2）2022年，行业信创有望步入全面推广阶段

我们认为2022年的行业信创可以类比2019年的党政信创，金融、电信等行业经历了前期的试点，步入全面推广阶段。金融行业被认为是行业信创的排头兵，根据采招网公布的招投标资料，一些银行从2021年下半年开始已经加大基于国产CPU的PC、服务器等硬件设备的采购规模。后续运营商、能源、教育、医疗、交通等关键行业国产化的序幕也将逐渐拉开，推动行业信创生态的繁荣。

（3）重视行业信创领域有望获得突出份额的优质公司

与党政信创相比，行业信创对性能要求更高。我们建议高度重视在行业信创领域有望获得突出份额的优质公司，CPU领域，重点推荐中科曙光（海光信息）、中国长城；操作系统领域，受益标的包括诚迈科技、中国软件；数据库领域，受益标的包括海量数据、太极股份；中间件领域，受益标的包括东方通、宝兰德；办公软件领域，重点推荐金山办公；OA领域，重点推荐致远互联、泛微网络。

投资建议：

（1）行业信创：推荐中科曙光、金山办公、中国长城、致远互联、泛微网络，受益标的包括神州数码、海量数据、东方通、宝兰德等。

（2）金融IT：推荐京北方、恒生电子、顶点软件、财富趋势，受益标的包括宇信科技、长亮科技、高伟达、天阳科技等。

（3）产业互联网：推荐国联股份、用友网络、中控技术、中望软件、广联达、金山办公、浪潮信息、金蝶国际、鼎捷软件、宝信软件、赛意信息、深圳华强、朗新科技等。

（4）智能网联汽车：推荐中科创达、道通科技、淳中科技、千方科技，受益标的包括德赛西威、万集科技等。

（5）能源IT：推荐朗新科技、云涌科技、瑞纳智能，受益标的包括远光软件、东方电子、恒华科技、汇中股份等。

（6）军工元宇宙：推荐航天宏图、中科星图、淳中科技、超图软件。

风险提示：政策推进不及预期；IT投入不及预期；行业竞争加剧。