理工酷

2022年01月19日发布

投资建议：

1、2021年全球新能源汽车销量激增，未来高增长有望延续，以总量逻辑、周期思维，我们建议关注需求激增下供给刚性，并且供给紧张持续性较强的周期性品种，比如锂行业。

2、从竞争格局、竞争优势的角度切入，我们建议关注行业集中度较高的细分板块，当中具有竞争力的龙头公司可以享受中国市场高增长红利，并且还可以进入国际供应链体系，分享国外市场高增长红利。我们认为，在负极材料、锂电隔膜、锂电精密结构件行业中已经存在这样具有国际竞争力的公司。

维持行业“增持”评级。

风险提示：

新能源汽车销量增速不及预期；

新能源汽车受政策影响大，景气波动剧烈；