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2021年12月13日发布

行情回顾

本期（12 月 06 日-12 月 10 日），沪深 300 上涨 3.1%，机械板块上涨0.1%，在 28 个申万一级行业中排名 22。细分行业看，光伏设备涨幅最大、上涨 5.3%；半导体设备跌幅最大、下跌 3.9%。

本周观点

政策面支持房地产以及专项债发行加速，看好工程机械明年旺季开工。

近期政策面对房地产市场接连释放支持信号，12 月 3 日，银保监会表示，“要根据各地不同情况，重点满足首套房、改善性住房按揭需求，合理发放房地产开发贷款、并购贷款，加大保障性租赁住房支持力度，促进房地产行业和市场平稳健康发展”。12 月 6 日，政治局会议强调，“要推进保障性住房建设，支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求，促进房地产业健康发展和良性循环”。整体来看，今年以来，房地产市场面临下行压力，结合近期高层密集对房地产释放的支持信号，政策面迎来转折点将带动房地产市场转暖。此外，专项债发行持续加速，11 月 24 日,国务院常务会议提出，“加快今年剩余额度发行,做好资金拨付和支出管理,力争在明年初形成更多实物工作量”。2021 年 11 月专项债单月发行再创新高，达到5760.6 亿元，截止 11 月底，今年前 11 月新增专项债合计发行 3.48 万亿元，完成全年进度的九成，较 9 月底的六成进度增幅显著，同时，近期多地正密集申报 2022 年的专项债项目。12 月 8 日至 10 日举行的中央经济工作会议更是强调，“要适度超前进行基础设施建设”。后续基建投资将加速推进，看好明年年初基建项目落地开工。

投资建议：

随着房地产市场转暖以及基建投资加速推进，工程机械板块趋势向好， 我们看好行业龙头公司，重点推荐三一重工、恒立液压、中联重科、徐工机械、艾迪精密、浙江鼎力、建设机械等！

风险提示

宏观经济波动，外部需求波动。