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2021年11月15日发布

中美发布联合宣言，鼓励整合分布式清洁能源发电政策

本周 11 月 10 日，中国、美国在联合国气候变化大会发布联合宣言，名为《中美关于在 21 世纪 20 年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言》。联合宣言的主要内容有： 1）根据《巴黎协定》，将全球平均气温升幅控制在 2℃以内，并努力控制在 1.5℃以内； 2）减少甲烷排放是必要事项，美国已经宣布甲烷减排行动计划； 3）减少二氧化碳排放，支持有效整合可再生能源的政策、鼓励平衡跨越地域的电力输电政策、鼓励整合光伏、储能等分布式发电政策。目前来看，全球发展可再生能源的趋势已经确定，以中美为首的主流国家将承担主要作用。其中，光伏、风电将成为能源替代的主要作用。由于大部分光伏制造产业集中在国内，国内产业链将直接受益。

产业链价格松动，预计硅料涨价局面难以维持

本周致密料价格继续上涨，小幅涨价 1 元/kg 至 269 元/kg。然而电池片和组件价格出现下跌。其中 182mm/210mm 组件价格下降 3 分钱/W。我们认为，由于前期组件价格较高，导致近期下游需求被抑制，当前需求较为低迷。短期来看，我们预计组件价格有所回落，将带动硅料价格回落，预计硅料涨价的局面难以维持。

投资建议

建议关注三条主线： 1）中短期政策利好的个股，如整县推进相关的正泰电器、天合光能、阳光电源等； 2）储能政策相关的林洋能源、德业股份等； 3）四季度盈利较好的个股通威股份、大全能源、海优新材、福斯特、福莱特等。

风险提示

行业装机不及预期、疫情加剧全球经济受到严重影响等