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2021年10月12日发布

报告摘要：

本周随笔·网安再迎重要政策，看好行业高景气度延续

政策解读：数据分级管理，权责清晰，重要安全防护再次明确。工信部发布《工业和信息化领域数据安全管理办法（试行）（征求意见稿）》，数据分级管理理念贯穿始终。1）政策明确了数据分级管理概念，重要数据和核心数据管理力度明显大于一般数据，是此次政策的一个重要内容，同时明确了权责，工信部、地方管理部门、数据处理者使用者分别负有自身责任。2）数据全生命周期安全管理，权责明确，关键要点提出。政策在数据收集、存储、数据使用加工、传输、承接等方面做出规定，并明确提出“本单位党委（党组）或领导班子对数据安全负主体责任，主要负责人是数据安全第一责任人”、“核心数据不得出境”等要点。3）数据安全监测预警与应急管理、数据安全检测评估与认证管理。

行业发展：多维度利好共振，看好网安板块景气度提升。1）政策维度：合规要求+明确投入，政策带来行业景气度提升。多项政策明确到2023年，网络安全产业规模超过2500亿元，年复合增长率超过15%、行业安全投入占IT投入比重达到10%等目标。2）行业维度：技术与理念持续升级，网络安全成长空间广阔。新技术不断应用，行业有望不断扩容，且集中度有望提升。3）业绩维度：行业领军企业业绩有望保持高增，且网安板块在每个五年周期具有前后高中间低的特点。

总结：政策催化下，网络安全板块整体景气度有望提升，同时新安全催化行业持续扩容，领军企业业绩有望高增。看好在数据安全、态势感知等领域深度布局的行业领军企业。

本周观点

整体观点：静待5G应用爆发，同时推荐布局主线行情。流动性合理充裕叠加风险偏好回暖预期强，板块企稳反弹趋势已现，行业内景气度较高细分及先前估值较低的重点标的已经开始出现反弹。1）看好2021年5G应用端爆发，寻找5G核心应用：包括智能驾驶、超高清视频、工业软件；2）推荐布局主线行情，主抓优质“赛道”核心资产：云计算、网络安全、金融IT。

建议关注：

工业软件：奥普特、中控技术、中望软件、赛意信息、鼎捷软件。

云计算：用友网络、广联达、金山办公、浪潮信息、宝信软件

车联网：中科创达、千方科技

网络安全：奇安信、启明星辰、深信服、绿盟科技

医疗IT：万达信息、卫宁健康、创业慧康、久远银海

金融IT：恒生电子、神州信息、长亮科技

人工智能：科大讯飞、汉王科技、虹软科技

超高清：当虹科技、数码科技、淳中科技

投资建议

看好智能驾驶、超高清、工业软件等2021年5G应用端爆发，同时主抓优质“赛道”核心资产，包括云计算、金融IT、网络安全领域核心标的。

风险提示

疫情后续发展的不确定性；政策落地不及预期；业务发展不及预期。