理工酷

2022年01月24日发布

投资要点

本周策略观点： 1、平台经济监管趋严，强调数据使用和数据安全保护监管： 2022 年 1 月 19 日，国家发改委、市场监管总局等九大部门联合发布《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》，鼓励我国平台创新持续发展，明确我国要完善有涉及金融领域的平台监管，同时对于个人数据安全、个人数据使用问题作出了明确的规定。 2、监管政策加码与大数据加速应用带动数据安全产业发展： 数据安全产业发挥着不可忽视的经济价值创造作用。数据安全市场规模将不断扩大，保持继续高速增长态势。数据安全保护市场前景广阔，数据安全企业迎来快速发展机遇。 3、 数字经济时代数据成为重要生产要素，云计算、人工智能等有望进一步发展： 数据对提高生产效率的乘数作用不断凸显，数据的爆发增长、海量集聚蕴藏了巨大的价值，为智能化发展带来了新的机遇，云计算、人工智能等产业有望进一步发展。

行业前瞻： 2022 年慕尼黑上海光博会（2022.3.23-2022.3.25）

重点推荐（已覆盖）： 美格智能、 淳中科技、 中兴通讯、 中国电信、 朗新科技、 海兰信、 威胜信息、 英维克、 中科创达、 天孚通信、 华工科技、兴森科技、 海能达、 中国联通。

推荐（已覆盖）： 运营商： 中国电信、中国联通； 5G 主设备： 中兴通讯、烽火通信、海能达； 能源信息化： 威胜信息； 新能源配套： 英维克、佳力图； 光模块： 天孚通信、华工科技、中际旭创、光迅科技； PCB： 兴森科技； 光纤光缆： 烽火通信； 物联网/车联网： 中科创达； IDC： 奥飞数据、光环新网； 网络可视化： 中新赛克； 5G 行业专网： 海能达； 云计算/边缘计算： 优刻得； 城市数字化转型相关： 科大讯飞。

建议关注（未覆盖）： 大数据产业： 慧辰股份、每日互动、博睿数据、东方国信； 运营商： 中国移动； 服务器/路由器/交换机： 紫光股份、星网锐捷、浪潮信息； 能源信息化：恒华科技； 新能源配套： 欧陆通、科创新源、科信技术； 光模块： 新易盛、剑桥科技、光库科技、博创科技；IC 载板/PCB： 深南电路、胜宏科技、崇达技术； 光纤光缆： 亨通光电、长飞光纤； 物联网/车联网： 广和通、移远通信、和而泰、拓邦股份； IDC：海兰信、宝信软件、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据； 北斗： 振芯科技、欧比特、航天宏图、华测导航； 碳中和： 中天科技、科士达； 城市数字化转型相关： 海康威视、大华股份、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发； 低轨卫星： 中国卫星、中国卫通、海格通信、和而泰、华力创通、欧比特、杰赛科技、康拓红外、天银机电、亚光科技、上海沪工、星宇网达； 高清视频： 兴图新科； 云计算/边缘计算： 网宿科技； 量子信息产业： 国盾量子； 小基站： 上海瀚讯、震有科技； 铁塔： 中国铁塔； 全国一网： 歌华有线、广电网络； 工业互联网： 工业富联； 大数据： 每日互动、慧辰资讯； 线上教育： 世纪鼎利、立思辰； 天线射频： 通宇通讯、硕贝德、世嘉科技； 散热： 中石科技； UWB： 浩云科技。

市场回顾： 本周（2022 年 1 月 17 日-2022 年 1 月 21 日，下同）通信（申万）指数上涨 0.43%；沪深 300 指数上涨 1.11%，行业跑输大盘 0.68pp。东吴通信优选指数近期表现： 本周下跌 0.90%，年初至今下跌 5.36%，跑输通信申万指数 2.23pp。

风险提示： 运营商收入不及预期；政策扶持力度不及预期； 5G 产业进度不及预期； 5G 网建进度不及预期。