理工酷

2021年02月18日发布

投资要点

本周策略观点： 1、容联云美股 IPO 上市，打造优质的云通讯服务提供商： 容联云于 2 月 9 日在美股挂牌上市，公司国内唯一提供全套云通信服务的供应商， IDC 预计全球云通信 CPaaS 市场规模 CAGR 将达到 40%以上。 2、春节期间海外电信板块总体稳健，细分板块走势强劲： 春节期间纳斯达克电信上涨 0.58%。细分板块来看，光模块和云计算均有较高增长，板块平均增速分别达到 6.93%和 4.51%； IDC 板块走势分化，中概 IDC 股票走势强劲；港股运营商板块走势稳健，三大运营商平均上涨 1.44%。 3、联通数科成立，打造 5G、 AI、区块链、云计算、大数据和边缘计算的一体化行业应用体系： 2 月 7 日，原联通五家公司合作成立联通数科，将整合“云、大、物、智、链、安”等能力，赋能产业数字化转型。建议持续关注云计算、产业数字化转型等赛道优质标的。

行业动态及点评： 联通数字科技有限公司在京成立； 华为： 2021 年中国5G 用户将超 5 亿，为 5G ToB 规模商用元年，提 1+N 目标网；中国联通携手华为商用全国首个“远程开站，即插即用” 5G+MEC； 5G 消息今年或将正式商用；移远 Cat 1 模组助力光伏发电实现 4G 远程监控；大唐联仪 GCF 5G 协议一致性首批提交 VoNR 并获 GCF 批准。

行业前瞻： 2021 年上海世界移动通信大会（ 2021.2.23-2.25），上海国际工业互联网及工业通讯展览会（ 2021.3.3-3.6）， 2021 年首届 NEPCON 峰会（ 2021.4.21）

首推组合： 中国联通、中兴通讯、天孚通信、数据港、中际旭创、淳中科技、中科创达。

建议关注组合： 5G 主设备： 烽火通信； 城市数字化转型相关： 海康威视、大华股份、 科大讯飞、 万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发；低轨卫星： 中国卫星、中国卫通、海格通信、和而泰、华力创通、欧比特、杰赛科技、康拓红外、天银机电、亚光科技、上海沪工、星宇网达；物联网/车联网： 移远通信、广和通、移为通信、道通科技、锐明技术、鸿泉物联； 光模块： 新易盛、华工科技、光迅科技、博创科技； IDC：宝信软件、奥飞数据、光环新网、佳力图、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据； 高清视频： 兴图新科； 云计算/边缘计算： 优刻得、网宿科技； 量子信息产业： 国盾量子； 小基站： 上海瀚讯、震有科技； PCB： 崇达技术、 深南电路、沪电股份； 散热： 中石科技； 运营商/铁塔： 中国移动、中国电信、中国铁塔； 服务器/路由器/交换机： 烽火通信、兴森科技、浪潮信息； UWB： 浩云科技； 全国一网： 歌华有线、广电网络； 网络可视化：中新赛克； 5G 行业专网：海能达； 产业互联网： 恒华科技、朗新科技； 工业互联网： 工业富联、威胜信息； 大数据： 每日互动、慧辰资讯、东方国信； 线上教育： 世纪鼎利、立思辰；线上办公：亿联网络、会畅通讯、二六三； 天线射频：世嘉科技、通宇通讯、硕贝德。

市场回顾： 近一周通信（申万）指数下跌 0.58%；沪深 300 指数上涨5.88%，行业跑输大盘 6.46pp。东吴通信优选指数近期表现：一周上涨4.74%，年初至今上涨 25.71%。

风险提示： 5G 产业进度不及预期； 5G 网建进度不及预期