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2021年03月15日发布

投资要点

碳中和重点关注海底电缆/IDC温控等领域

《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中提出：制定2030年前碳排放达峰行动方案，锚定努力争取2060年前实现碳中和，采取更加有力的政策和措施。

海上风电作为清洁能源的新方向成为重点关注之一。

2017-2019年中国海上风电新增装机容量116万千瓦、165万千瓦、149万千瓦，截至2019年底，我国海上风电累计装机593万千瓦。国网能源研究院预测，到2025年底，我国海上风电累计装机容量将达到3000万千瓦左右；到2030年底，我国海上风电的累计装机容量将会超过6000万千瓦。

近期广东、江苏、浙江等海上风电项目重点省份均出台了相关文件及意见稿，内容包括建设规模、地方补贴等各方面，总体来看，十四五期间海上风电的建设规模预期可观。建议重点关注海缆海工中天科技、东方电缆、亨通光电等。IDC提升绿色低碳循环发展程度对我国2060年碳中和目标达成意义重大。

2018年中国数据中心总用电量1608.89亿千瓦时，占中国全社会用电量的2.35%。国网能源研究院预测，2020年、2030年我国数据中心整体用电量将突破2000亿、4000亿千瓦时，占全社会用电量的比重升至2.7%、3.7%。

IDC行业提升绿色低碳循环发展程度对我国2060年碳中和目标达成意义重大,数据中心空调系统能耗占非IT能耗的80%，温控效率提升是降低数据中心用电量的关键之一，建议重点关注温控方案提供商英维克等。

VGPP模型本周评估结果和行业重点关注

上周重点中国联通、国网信通跑赢中信通信指数5.4%、3.5%，本周重点东方国信、佳讯飞鸿、盛路通信、中国联通、国网信通等，另持续关注会畅通讯、广和通、英维克、紫光股份、中际旭创等。

行业/公司要闻

1)中国移动：和广电计划到2021年底完成40万个700MHz5G基站建设。

2)中国电信：2020年收入3936亿元，同比增长4.7%；净利润209亿元，同比增长1.6%。拟公开发行A股不超过120.93亿股并在上交易所主板上市。

3)中国联通：2020年收入3038亿元，同比增长4.6%；净利润125亿元，同比增长10.3%。拟12.5-25亿元回购A股股份。

风险提示：海上风电产业发展不及预期、数据中心建设不及预期等。