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2021年03月29日发布

在今年发布的政府工作报告中，“碳中和”与“碳达峰”成为政府工作的重要目标。报告提出，要制定在2030年前碳达峰方案，大力发展新能源。通信行业虽然与光伏，新能源，电力等“碳中和”核心行业有较大不同，但通信行业中的基站、IDC机房一直是近年来的能耗大户，随着碳达峰目标的提出，对于基站和IDC节能减排的需求将会进一步凸显，从而带动其电源和供能系统的改造升级，将涉及电源、空调、以及IDC+光伏等多重产业链，利好如英维克、佳力图、科信技术、科华数据等相关产业链公司。同时，碳中和的核心，电力行业的升级改造中，也离不开电网通信设备，电缆等的改造升级，利好如威胜信息、中天科技等公司。

本周核心推荐：预计年报和一季报将迎来高增长的企业，移远通信603236、华正新材603186、中天科技600522、新易盛300502。

本周重点推荐：（1）云视讯：亿联网络300628、会畅通讯300578（2）光模块：中际旭创300308、天孚通信300394。（3）数据中心：沙钢股份002075、数据港603881、光环新网300383、奥飞数据300738。（4）运营商：中国联通600050、中国联通H股0762.HK、中国电信0728.HK、中国移动0941.HK。（5）物联网：广和通300638、格智能002881。（6）军工通信：七一二603712。（7）工业互联网：能科股份603859、佳讯飞鸿300213。

通信行业中的碳中和标的。通信行业虽然与光伏，新能源，电力等“碳中和”核心行业有较大不同，但基站、IDC机房一直是近年来的能耗大户，随着碳达峰目标的提出，对于基站和IDC节能减排的需求将会进一步凸显，从而带动其电源和供能系统的改造升级，涉及电源、空调、以及IDC+光伏等多重产业链，利好如英维克、佳力图、科信技术、科华数据等相关产业链公司。同时，碳中和的核心，电力行业的升级改造中，也离不开电网通信设备，电缆等的改造升级，利好如威胜信息、中天科技等公司。

工信部印发《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》。本周，工信部印发《“双千兆”行动计划》，双千兆网路以千兆光网和5G为代表，能够实现5G无线网络和光纤有线网络建设的双向促进和正反馈，从而进一步拉动如基站，光纤光缆等产业的需求释放。

1-2月通信行业经济运行情况发布，行业景气度上行。本周，工信部发布了1-2月的通信行业运行情况。5G终端连接数，三大运营商新兴业务增速，DOU等核心指标均继续上行，体现了在5G以及数字经济催化下，通信行业景气度继续上行。

风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。