理工酷

2021年06月07日发布

投资要点：

上周行情

上周五个交易日，沪深 300 下跌 0.54%，汽车及零部件板块上涨 1.24%， 跑赢大盘1.78个百分点。其中，乘用车板块上涨2.05%；商用车板块下跌1.37%；汽车零部件板块上涨 0.56%；汽车经销服务板块上涨 6.32%。

个股方面，涨幅居前的有富临精工、锋龙股份、物产中大、华懋科技、诺力股份； 跌幅居前的有*ST 众泰、肇民科技、 C 方正、兴民智通、菱电电控。

行业新闻

1） 海南发布促进新能源汽车消费综合奖励政策； 2） 5 月汽车经销商库存预警指数为 52.9%，同环比双降； 3） 特斯拉因刹车钳螺栓松动在美召回近 6000辆汽车； 4） 重庆将打造氢燃料电池汽车全产业链； 5） 马来西亚锁国， 丰田与本田暂停生产。

公司新闻

1） 广汽埃安 5 月销量达 10395 台，同比猛增 154%； 2） 蔚来 5 月交付 6711辆车，芯片短缺已致连续两月交付下滑； 3） 哪吒汽车 5 月销量 4508 辆，同比增 551%； 4） 长城与宁德时代签署长期战略合作协议； 5） 360 启动汽车团队组建； 6） 战略升级，京东汽车携手长安福特开拓正品服务市场。

本周行业策略与个股推荐

新能源汽车方面，美国拜登政府积极游说支持本土电动车产业链建设，未来政策改善预期向好，美国电动车市场有望成为继中欧后的下一个增长亮点，国内已进行国际化布局并具备全球竞争力的优质产业链龙头未来有望受益。我们认为，随着供给车型日益多元化，竞争日益激烈，国内电动车市场有望培育出真正具备竞争力的优质公司，从而助力我国产业链做大做强。我们预计今年新能源汽车销量将继续快速增长，沿着全球化供应链主线，我们看好：1）国内进入并绑定大众等国际车企以及造车新势力、强势自主品牌供应链的公司，如拓普集团（ 601689）、旭升股份（ 603305）、三花智控（ 002050）、宁德时代（ 300750）、华域汽车（ 600741）、岱美股份（ 603730）、富奥股份（ 000030）、银轮股份（ 002126）、文灿股份（ 603348）； 2）进入 LG 化学、宁德时代等电池厂商供应链的企业，如先导智能（ 300450）、璞泰来（ 603659）、恩捷股份（ 002812）。此外，我们看好在激烈的竞争中不断实现技术提升并脱颖而出的自主车企，如比亚迪（ 002594）、宇通客车（ 600066）。

智能汽车方面，科技巨头纷纷陆续布局智能汽车领域，未来我国智能电动汽车市场将呈现多元竞争格局，有助于产业加速迭代升级，最终进化出具备全球竞争力的技术与产品。随着今年开始国内智能汽车供给明显增多，产业发展显现加快态势，建议关注两条主线： 1）华为汽车产业链主题性机会，如长安汽车（ 000625.SZ）、广汽集团（ 601238.SH）及北汽蓝谷（ 600733.SH）等； 2）摄像头、毫米波雷达、激光雷达等传感器的需求将持续增加，智能座舱的渗透率将持续提升，建议关注德赛西威（ 002920）、星宇股份（ 601799）、科博达（ 603786）、保隆科技（ 603197）、拓普集团（ 601689）。

风险提示： 政策波动风险； 芯片短缺风险； 全球新冠肺炎疫情控制不及预期；国际车企电动化转型不及预期；新能源与智能网联汽车推广低于预期。