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2021年07月12日发布

行业观点及重点推荐

本周，国家网络安全审查办公室和国家网信办针对围绕网络安全、数据安全领域展开了一系列监管动作。 我们认为，受益于滴滴事件催化，展望未来下半年，网络安全尤其是数据安全政策红利值得期待。上海经信委进一步明确 IT 支出占比(10%)，网安行业存在五倍以上弹性空间(根据 IDC 目前网安占比不到 2%)。

1. 我国网络安全市场仍有较大提升空间

根据 IDC 数据显示，我国网络安全市场占信息市场的比重约为 1.8%，远低于美国 4.7%和全球 3.7%的平均水平。根据美国白宫公布的 2021 财年预算，美国联邦政府 2021 财年网络安全预算占 IT 预算的 20.4%。我们认为，基于需求端和政策端对安全的重要性都越来越认可，未来我国网络安全市场在整体信息市场的占比将会进一步提升，尤其在政府和公共企事业单位的占比将突破 10%。

1）需求端：随着国内企业数字化进程的加深，各行各业联网的设备数量快速增长，所产生的数据量持续攀升。根据国家互联网应急中心统计，2019年国家信息安全漏洞共享平台收录的安全漏洞数量同比增长 14%，创下历史新高。目前我国企业对于主动安全防御体系建设的重视程度不断上升，对于网络安全的投入将逐渐加大。

2）政策端：国家从 2016 年开始针对网络安全领域持续推出法律法规，推动国内企业识别自身网络安全风险并做好网络安全预警和防范工作。自2016 年以来持续发布《国家网络空间安全战略》、《中华人民共和国网络安全法》、《网络安全审查办法》、《中华人民共和国数据安全法》等监管文件。未来，随着《网络安全审查办法》修订草案的落实，国家对于网络安全领域的监管力度将会进一步增强。

2. 数据安全或将为网络安全领域重中之重

无论是对滴滴发起的网络安全审查，还是此次针对《网络安全审查办法》的修订草案，监管重点都直指对重要数据和个人信息的获取和应用，因而我们认为，未来对于数据安全领域的监管或将成为网络安全领域的重中之重。我们梳理了目前各大网络安全厂商针对数据安全领域所推出的相关产品，分别聚焦在防御、检测、评估和运营管理四个层面。同时，根据各公司披露的数据安全业务在总体网络安全收入中的占比，可以看出数据安全在各家公司均处于较为重要的战略地位。未来随着监管对于数据安全和个人信息保护的严格控制，我们持续看好各大厂商在数据安全方面的业务发展。我们认为网络安全市场长期向好，一方面近期监管层面的一系列举动为网络安全行业的长期景气发展奠定了政策和监管基础，另一方面国内企业在网络安全领域的加大投入将为网络安全厂商的业绩增长提供持续驱动力。

投资与关注建议：

1、 网络安全：深信服、安恒信息、绿盟科技、奇安信、启明星辰

2、 密码：信安世纪、格尔软件、吉大正元（建议关注）

3、 信创：东方通、中国长城、中国软件（建议关注）

市场及板块走势回顾

上周，计算机板块上涨了 1.41%，同期创业板指上涨了 2.26%，沪深 300 下跌了 0.23%，板块跑赢大盘。

风险提示： 宏观经济不景气，板块政策发生重大变化，国际环境发生重大变化。