理工酷

2021年07月12日发布

本周随笔·安全审查进一步严格，关注网安投资机会

滴滴成为网络安全审查首个案例， 《网络安全审查办法》出台修订草案。7 月 2 日国家网信办发布对滴滴进行网络安全审查，成为《网络安全审查办法》公布后的第一个案例，于 4 号宣布下架滴滴 APP，9 号滴滴企业版等 25 款应用被下架。7 月 10 号国家网信办就《网络安全审查办法（修订草案征求意见稿）》公开征求意见。

修订草案有何新增变化？数据安全愈加重视，境外上市受到严格监管。

1） 审查主体新增开展数据活动的数据处理者； 2） 联合审查部门新增中国证监会； 3）新增条例：掌握超过 100 万用户个人信息的运营者赴国外上市必须申报网络安全审查；4）新增数据安全作为审查重要考虑因素；5）网络产品和服务新增重要通信设备。如何看待此次网络安全审查事件？ 网络安全法律体系不断完善下的必然趋势，基本面有望迎来进一步催化。自 2016 年《网络安全法》颁布以来，我国网络安全法律体系不断完善，等保 2.0、《数据安全法》、关基保护不断推出；基本面层面：根据 IDC 的数据预计 21 年整个市场将迎来强势反弹，预计市场规模将达到 102.2 亿美元，同比增长29.5%；对比来看，我国网安投资占整个 IT 投资比例不超过 2%，而美国接近 5%。建议重点关注：奇安信（大型央企国企是主要客户，云安全、终端安全、态势感知处于领导地位）、安恒信息（态势感知受到监管侧认可，云安全领先）、深信服（受益网安市场景气度提升，新安全产品不断推出）、 东方通 （中间件信创放量可期，子公司网信深耕电信领域大数据安全）、中孚信息（保密一体机龙头，数据安全业务高速增长）。

本周观点

整体观点：静待 5G 应用爆发，同时推荐布局主线行情。流动性合理充裕叠加风险偏好回暖预期强，板块企稳反弹趋势已现，行业内景气度较高细分及先前估值较低的重点标的已经开始出现反弹。展望春季行情， 20 年计算机行业受疫情影响，预算削减开工进度不及预期等利空导致整体业绩一般，低基数逻辑下期待一季度春季躁动行情。1）看好2021 年 5G 应用端爆发，寻找 5G 核心应用：包括智能驾驶、超高清视频、工业软件；2）推荐布局主线行情，主抓优质“赛道”核心资产：云计算、网络安全、金融 IT。

建议关注：

工业软件：奥普特、中控技术、中望软件、赛意信息、鼎捷软件。

云计算：用友网络、广联达、金山办公、浪潮信息、宝信软件

车联网：中科创达、千方科技

网络安全：奇安信、启明星辰、深信服、绿盟科技

医疗 IT：万达信息、卫宁健康、创业慧康、久远银海

金融 IT：恒生电子、神州信息、长亮科技

人工智能：科大讯飞、汉王科技、虹软科技

超高清：当虹科技、数码科技、淳中科技

投资建议

看好智能驾驶、超高清、工业软件等 2021 年 5G 应用端爆发，同时主抓优质“赛道”核心资产，包括云计算、金融 IT、网络安全领域核心标的。

风险提示

疫情后续发展的不确定性；政策落地不及预期；业务发展不及预期。